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Analizando el balance de una empresa – pasivo a corto plazo (VIII)

Una vez analizados los pasivos a largo plazo de la empresa en el post anterior, pasamos a detallar lo que se denominan pasivos a corto plazo.

Dentro de este también llamado pasivo corriente podemos distinguir entre aquellos pasivos que surgen de forma “espontanea” y aquellos que la empresa contrata con la finalidad de aportar liquidez puntual a la empresa.

imagen calculadora blog

¿Qué podemos considerar como financiación o pasivo espontaneo? Todas aquellas deudas que la empresa contrae por el simple hecho de estar operativa. Son dos partidas fundamentales: la cuenta de proveedores y la cuenta de acreedores.

¿Qué refleja la cuenta de proveedores? En esta cuenta se contabilizan todos los importes procedentes de compras siendo el saldo el importe pendiente de pagar a la fecha del balance. El saldo de la misma está directamente relacionada con dos factores: El volumen de compras y el plazo de pago. El volumen está función de las compras y el saldo pendiente de pago suele ser una ratio o proporción que se mantiene en el tiempo. A mayores compras  (y generalmente motivado por mayores ventas) el saldo de la cuenta de proveedores suele aumentar. Hay veces que sube más de lo previsto y suele responder a pedido puntuales de inicio de año o cuando el empresario prevé una subida de precios y quiere hacer acopio, pero en el tiempo es un ratio que se suele mantiene.

El saldo de la cuenta de proveedores es un crédito que recibe la empresa de sus suministradores y hay que verlo como tal, es decir como una deuda que tiene que pagar la empresa y que generalmente se pagará con el “cobro de sus ventas” (¡no con sus ventas!). Los proveedores de las empresas, al igual que haría un acreedor financiero, ponen límite al importe máximo que puede deberles un cliente. En ocasiones los proveedores exigen a sus clientes avales bancarios para seguir vendiéndoles a crédito.

El plazo de pago a los proveedores depende de la capacidad de negociación de ambas partes. De todos es sabido que las grandes empresas pagan en plazos mayores que las menores y aunque se intenta legislar para que esto no ocurre, no siempre está claro desde que momento se considera la deuda del proveedor (entrega de la mercancía, albarán, factura,…).

El cálculo del plazo de pago es sencillo y con los datos que nos aportan los estados financieros podemos obtenerlo:

(Saldo cuenta de proveedores / Compras netas del año) x 365

Con esta sencilla fórmula obtenemos en días el plazo medio de pago. (En el activo circulante ya obtuvimos el plazo de cobro). Es un plazo medio aproximado de todos los pagos pues  lógicamente los hay al contado y otros a mayor plazo. Lo importante no es ver si aumenta un día más o menos, sino ver la tendencia entre ejercicios.

Un sencillo ejemplo: La empresa Cerlersa tiene a fin de año saldo de proveedores por 750.000€ habiendo realizado compras en el ejercicio por 6.500.000 €. ¿A qué plazo paga?:

Resultado: 750.000€/6.500.000€ x 365 = 42 días de plazo medio de pago.

Variaciones importantes en plazos respecto a ejercicios anteriores pueden tener diversas lecturas: Aumento de plazo, puede ser problemas de pago o también que se han negociado condiciones mejores con el proveedor. Disminución: Los proveedores han reducido el plazo de cobro – ¿desconfianza? – o puede que hayan negociado descuentos por pronto pago. Como veis no hay contestación positiva o negativa, lo importante es saber si se han producido cambios significativos, y si los hay, habrá que preguntarlo.

¿Qué movimientos tienen la cuenta de proveedores durante el año?

Al inicio del ejercicio la cuenta de proveedores es el saldo de las compras aún no pagadas a proveedores, generalmente del año anterior. Durante el año se le van sumando los importes debidos por compras del año y se le van restando los pagos derivados de las mismas quedándonos finalmente con un saldo final de pagos pendientes a proveedores, que generalmente son debidas a compras del año que termina.

Si la cuenta de proveedores es lo que debemos por lo que compramos y lo que compramos pasa por la cuenta de existencias, todas estas cuentas deben estar relacionadas. Veamos cómo.

Ejemplo: La empresa Aguas de Quintana SL nos aporta la siguiente información:

  • Existencias iniciales al 1/1/2015: 500.000 €
  • Existencias finales 31/12/2015: 575.000 €
  • Pagos pendientes proveedores al 1/1/2015: 350.000 €
  • Pagos pendientes proveedores al 31/12/ 2015: 325.000 €

El Coste de las Mercancías Vendidas (aprovisionamientos +/- variación de existencias) que no son las compras del año sino las mercancías vendidas, es un importe que obtenemos de la cuenta de Pérdidas y ganancias y son 1.200.000 €.

Con toda esta información podemos saber:

  1. a) Cuanto ha comprado en el año:

CMV= Existencias iniciales + compras –existencias finales= 1.200.000,

1.200.000 € = 500.000 € + Compras – 575.000 € por tanto Compras son: 1.275.000 €

  1. b) Cuanto ha pagado a los proveedores en el año:

Saldo inicial de proveedores + compras – saldo final = pagos a proveedores

350.000 € + 1.275.000 € – 325.000 € = 1.300.000 €.

  • Por lo tanto sabemos que la empresa ha comprado mercancías por 1.275.000 €
  • Ha consumido mercancías por 1.200.000 €
  • Ha pagado mercancías por 1.300.000 €

Nos quedamos con estos datos, que nos será muy útiles cuando analicemos el cash-flow real de la empresa  en próximas entradas en nuestro blog.

Entrevista equipo Grow.ly – Celestino González

Continuando con las entrevistas a nuestro equipo hoy os presentamos a, Celestino González, responsable de la relación con colaboradores en Grow.ly:

¿Cuál es tu función en Grow.ly?

Mi Función principal es la incorporación y gestión de colaboradores profesionales que prescriban nuestros productos y que nos presenten empresas que necesitan financiación que cumplan con nuestros criterios de admisión de proyectos, y que, también, den a conocer nuestra Plataforma a potenciales inversores.

Celestino-123También realizo un primer filtro de los proyectos que recibimos, contactando con clientes y/o colaboradores para entenderlos mejor y presentarlos en nuestros comités de riesgos con una mayor información que facilite el análisis de los mismos.

En definitiva, mi función consiste en garantizar que se presentan suficientes proyectos viables en la plataforma.

¿Por qué decidiste trabajar en Grow.ly? 

Una parte importante de mi vida profesional la he dedicado al lanzamiento de nuevos proyectos. Y cuando me hablaron de Grow.ly me sedujo inmediatamente por muchos motivos: nuevo proyecto, innovador, fintech, economía colaborativa, rentabilidad para inversores, creación de un nuevo modelo de relación en la financiación de las pymes en España… un montón de cosas nuevas para mí, claramente seductor.

¿Antes de Grow.ly, en qué sector has trabajado?

En el sector financiero. En diferentes entidades que me han permitido, al empezar muy joven, a aprender muchísimo de muchas personas, y a compaginar el desarrollo profesional con la formación necesaria para poder ir dando respuesta a los retos que iban apareciendo.

¿Qué ventajas opinas que tiene el crowdlending para empresas?

Tiene muchas ventajas que yo resumo en dos:

  • Tener una fuente alternativa de financiación distinta de la tradicional, y por tanto reducir la dependencia actual del sector financiero, sin tener que contratar productos adicionales, y
  • Poder contar con multitud de inversores privados que confían en los proyectos de las pymes españolas para rentabilizar parte de sus ahorros. Lo que significa ayudarlas en su desarrollo, expansión y creación de empleo.

Y ¿para inversores? ¿Qué consejo les darías?

En España todavía hay poca cultura del crowdlending, por lo que es necesario que los inversores vayan cogiendo confianza en estos nuevos modelos de inversión.

Las claves por tanto son diversificar (invertir en muchos proyectos), y hacerlo a través de plafaformas que les den confianza y transparencia. En Grow.ly estamos comprometidos con estos dos principios.

¿Qué es lo que más te gusta de tu trabajo?

Además de lo comentado antes de ser un proyecto nuevo e innovador, el ambiente de trabajo es clave para el día a día de cualquier profesión. Y el equipo que tiene Grow.ly compagina experiencia, creatividad, juventud y enormes ganas por hacer bien las cosas.

Por otro lado, al ser un equipo pequeño, todos somos partícipes y actores de muchas y diferentes tareas, lo que hace muy atractivo y enriquecedor el día a día.

Cuéntanos un poco más sobre ti… fuera del trabajo, ¿cuáles son tus hobbies? 

Además de ayudar en un negocio familiar de moda, me encanta poder viajar siempre que se presenta la ocasión, leer un buen libro o ir a ver una buena película al cine.

También estoy aprendiendo a bailar sevillanas, tocar el saxo, y practico algo de deporte (padel, golf…).

Y cada vez valoro más tomar unas cervezas con los amigos y poder charlar de los temas de actualidad, algo que estamos perdiendo con el boom de las nuevas formas de comunicación (WhatsApp, Facebook, ….) que están genial y son imprescindibles pero que reducen el contacto personal.

2015: Resumen anual Grow.ly

2015 ha sido un año lleno de retos superados con cada vez más empresas financiadas y más inversores activos. Hemos terminado 2015 con 1.884.440€ financiados a 60 empresas distintas entre nuestros más de 1.000 usuarios. Estos datos parecían casi imposibles hace un año que habíamos cerrado el año con apenas 281.000€ financiados entre unos 300 usuarios. Lo que supone un crecimiento de 470% en volumen financiado, con un incremento de 233% en número de usuarios.

Desde la formalización del primer préstamo en junio del 2014 hemos visto como, con rapidez, iba tomando más importancia el sector en medios de comunicación, eventos de relevancia del país, inversores, el gobierno e, incluso, desde el propio sector financiero. 2015 ha sido también clave por la aprobación de la ley 05/2015 que regula precisamente el marco en el que trabajamos las plataformas de crowdlending. Una buena noticia que, sin lugar a dudas, traerá mayor confianza y transparencia al sector.

No hay duda de que todos estos avances no hubiesen sido posible sin todas las personas y empresas que han confiado en nosotros desde los primeros días, abiertas a probar un producto innovador y completamente desconocido. Cabe además destacar que, mientras que tardamos 11 meses en conseguir el primer medio millón de euros prestados a pymes, en los siguientes 5 meses se había conseguido prestar el segundo medio millón y en apenas 3 meses después se consiguió llegar a 1,5M€. Sin duda esto señala una evolución rápida y constante en un entorno favorable para empresas disruptivas.

Además cerramos el año con un nuevo mes récord para Grow.ly con 240.000€ financiados en un solo mes a 6 empresas distintas.

Actualmente las 60 empresas que han solicitado préstamos a través de Grow.ly se han financiado a un tipo de interés medio del 6,38% manteniendo una morosidad el 0% con un 44% de lo prestado ya amortizado. De media estas empresas tienen 20 años de antigüedad y una facturación de 10 millones de euros lo cual refleja claramente que Grow.ly es una plataforma para empresas que funcionan, con histórico y que son solventes.

iNFOGRAFIA 2015Si eres nuevo en Grow.ly puedes sumarte a nuestros usuarios prestando desde sólo 50€, eligiendo en qué empresas prestar y a qué tipo de interés.

En un mundo donde internet ha roto barreras y donde las personas cada vez tienen más poder para cambiar las cosas Grow.ly es la nueva forma en la que las pymes se financian y en el lugar donde los inversores prestan a empresas obteniendo no solo rentabilidad por sus ahorros sino formando parte también del cambio, contribuyendo al crecimiento del tejido empresarial del país, las pymes.

Grow.ly, creciendo juntos.