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Preguntas frecuentes sobre la fiscalidad crowdlending (Renta 2018)

El próximo 2 de abril comienza la campaña de la declaración de la Renta 2018, en este post trataremos de resolver los principales aspectos que hay que tener en cuenta sobre la fiscalidad de crowdlending:

  • Los intereses devengados en los préstamos de crowdlending, ¿están sujetos a una retención fiscal?

Los intereses generados por la inversión en un préstamo en crowdlending son rentas de capital y por tanto tienen el mismo tratamiento fiscal que los intereses bancarios corrientes, formando parte de la base imponible del Impuesto sobre la Renta de las Personas Físicas o de Sociedades, como rendimiento del capital mobiliario.

Los intereses generados por la participación en los préstamos en crowdlending, están sujetos al Impuesto sobre la Renta de las Personas Físicas (IRPF) en concepto de rendimiento del capital mobiliario. En concreto se rige por el artículo 25 “Rendimientos íntegros del capital mobiliario” de la Ley 35/2006 del IRPF, al tipo impositivo legal que marca la Agencia Tributaria que, actualmente es el 19%.

  • ¿Quién tiene la obligación de realizar la retención y declararla a la Agencia Tributaria?

Aunque la obligación de practicar la retención es de la empresa que ha contraído el préstamo, en Grow.ly practicamos, por indicación de los prestatarios, la retención correspondiente a los intereses percibidos por nuestros inversores. Dicha retención se declara e ingresa en la Agencia Tributaria.

Al cierre de cada ejercicio fiscal, nuestros inversores reciben de Grow.ly un certificado con información fiscal donde se detallan las retenciones practicadas por cada préstamo. Esa misma información le deberá aparecer en el borrador que la Agencia Tributaria le remita para su declaración de la renta del ejercicio correspondiente.

3- ¿En qué casilla me debe de aparecer en mi declaración de Hacienda los rendimientos de capital obtenidos por mis inversiones en crowdlending?

Los intereses devengados en los préstamos por su naturaleza son “Rendimientos explícitos de capital mobiliario”, y deberían de figurar en la casilla 025, dentro del apartado “Rendimientos del capital mobiliario a integrar en la base imponible del ahorro”.

4- ¿Es deducible la tarifa de administración de la base imponible?

En referencia a la deducción de gastos el artículo 26 de la Ley 35/2016 estipula lo siguiente:

“Tienen la consideración de gastos deducibles exclusivamente los gastos de administración y depósito de valores negociables, y no es admisible la deducción de ningún otro concepto de gasto. A estos efectos, se consideran gastos de administración y depósito aquellos importes que repercutan las empresas de servicios de inversión, entidades de crédito u otras entidades financieras que, tengan por finalidad retribuir la prestación derivada de la realización, por cuenta de sus titulares, del servicio de depósito de valores representados en forma de títulos o de la administración de valores representados en anotaciones en cuenta. No serán deducibles las cuantías que supongan la contraprestación de una gestión discrecional o individualizada de carteras de inversión, en donde se produzca una disposición de las inversiones efectuadas por cuenta de los titulares con arreglo a los mandatos conferidos por éstos”.

Con carácter de prudencia, entendemos que no estamos incluidos en los supuestos descritos en el artículo antes mencionado y por lo tanto, no sería deducible nuestra tarifa de administración a día de hoy.

5- ¿Puedo declarar una cuota que tengo impagada como una “pérdida patrimonial”?

Para poder declarar un posible impago como una pérdida patrimonial, de acuerdo a los conceptos que estipula la Ley de IRPF (Ley 35/2006, de 28 de noviembre) permite su consideración como pérdida patrimonial pero conforme a unos requisitos y unas reglas de imputación temporal que determinan el momento en el que se puede entender que la pérdida es efectiva e incluirla en la declaración de IRPF.

El artículo 14.2.k) prevé lo siguiente:

“k) Las pérdidas patrimoniales derivadas de créditos vencidos y no cobrados podrán imputarse al período impositivo en que concurra alguna de las siguientes circunstancias:

1.º Que adquiera eficacia una quita establecida en un acuerdo de refinanciación judicialmente homologable a los que se refiere el artículo 71 bis y la disposición adicional cuarta de la Ley 22/2003, de 9 de julio, Concursal, o en un acuerdo extrajudicial de pagos a los cuales se refiere el Título X de la misma Ley.

2.º Que, encontrándose el deudor en situación de concurso, adquiera eficacia el convenio en el que se acuerde una quita en el importe del crédito conforme a lo dispuesto en el artículo 133 de la Ley 22/2003, de 9 de julio, Concursal, en cuyo caso la pérdida se computará por la cuantía de la quita.

En otro caso, que concluya el procedimiento concursal sin que se hubiera satisfecho el crédito salvo cuando se acuerde la conclusión del concurso por las causas a las que se refieren los apartados 1.º, 4.º y 5.º del artículo 176 de la Ley 22/2003, de 9 de julio, Concursal.

3.º Que se cumpla el plazo de un año desde el inicio del procedimiento judicial distinto de los de concurso que tenga por objeto la ejecución del crédito sin que este haya sido satisfecho.

Cuando el crédito fuera cobrado con posterioridad al cómputo de la pérdida patrimonial a que se refiere esta letra k), se imputará una ganancia patrimonial por el importe cobrado en el período impositivo en que se produzca dicho cobro.”

En el caso de que esté en algún supuesto que se pueda considerar como fallido, desde Grow.ly le habremos mandado un certificado fiscal donde se ha incluido el importe de los préstamos fallidos para que los pueda declarar como una pérdida patrimonial en su declaración de IRPF. Mientras los préstamos estén impagados hay posibilidad de recuperación y es por eso que desde la Agencia Tributaria no se permite que nuestros inversores puedan declarar estos otros impagos como una pérdida.

Esta información es de carácter general, y en ningún caso puede entenderse como una opinión profesional ni como asesoramiento jurídico-tributario-

Women in Business, ¿cumplir o liderar? – Estudio de Grant Thornton

El estudio de Grant Thornton, Women in Business: ¿cumplir o liderar? repasa el papel de las políticas empresariales y públicas a la hora de impulsar el cambio y contrarrestar las normas culturales y la preferencia inconsciente que frenan los avances en este ámbito. A continuación presentamos un resumen de las principales conclusiones del estudio:

Diversidad de género en la alta dirección

El estudio recalca que cambio más importante tiene que ser que los responsables de las empresas lideren la causa de la diversidad de género, que las altas esferas prediquen con el ejemplo es lo más importante para cambiar las cosas.

A nivel mundial, el porcentaje de empresas sin mujeres en puestos de alta dirección se ha reducido del 34% al 25%. Sin embargo, la proporción de puestos de alta dirección ocupados sigue manteniéndose por segundo año consecutivo en el 27%. A pesar de ser muy positivo el hecho de que cada vez haya más mujeres en puestos directivos, resulta decepcionante que su peso específico sea tan limitado.

El contraste entre el descenso en el número de empresas sin representación femenina en la alta dirección y el establecimiento en la proporción de puestos de alta dirección ocupados por mujeres sugiere que las empresas se han limitado a cumplir la excusa para asegurarse de que su equipo no sea únicamente masculino, en lugar de introducir una verdadera transformación. Las palabras “diversidad” e “inclusión” no significan lo mismo y se da por sentado que si una empresa tiene diversidad, por definición tendrá también inclusión.

El entorno de las políticas empresariales

Las políticas más habituales son las que hacen referencia a la igualdad salarial (81%) y a la no discriminación en el ámbito de la contratación (71%), seguidas de las políticas de bajas por paternidad/maternidad retribuidas (59%), horario flexible (57%), modalidades de trabajo a tiempo parcial (54%) y de trabajo a distancia (40%). Sin embargo, contar simplemente con políticas no es suficiente. Si las políticas no se promueven y potencian, los empleados las dejan de utilizar.

Más de un 37% de las empresas consideran que no existen barreras de cara a la introducción de políticas y prácticas adicionales en el ámbito de la igualdad de genero. Sin embargo, para aquellos que creen que sí que existen barreras, consideran que los principales obstáculos son “el nivel de complejidad a la hora de llevar las buenas intenciones a la práctica” (22%) y los estereotipos acerca de las funciones según el género (21%)

La influencia de la legislación

A nivel mundial, a un 40% de los directivos les gustaría que sus gobiernos adoptaran mayores medidas legislativas para abordar la cuestión de la desigualdad de género en la alta dirección porque consideran que los cambios legislativos, cuando se ven reforzados con la aplicación de sanciones, consiguen resultados.

La situación en España 

El número de mujeres directivas en España se ha mantenido en el 27% por segundo año consecutivo. Aunque las empresas sin ninguna mujer al mando descienden, los datos muestran la necesidad de volver a replantear la promoción del liderazgo femenino en las compañías españolas.

Las empresas españolas, independientemente de la comunidad autónoma en la que se encuentren, suelen tener implementada algún tipo de política o práctica de igualdad. Una de las más importantes es igualar salarios para hombres y mujeres que desempeñen las mismas funciones. Además, se tienen muy en cuenta las políticas de diversidad a la hora de resultar atractivas para sus empleados y mejorar su capacidad de atraer nuevo talento.

¿Hay barreras para la diversidad?

Un 70% de los empresarios en España considera que no existen barreras que les limiten en la implantación de políticas de igualdad. De hecho, España está dentro del grupo que se muestra más cómodo a la hora de aplicar políticas empresariales. Sin embargo, hay otros factores que están impidiendo a las empresas españolas desplegar políticas de igualdad como el coste de implementar estas medidas y los estereotipos sobre los roles de género.

El 57% de los empresarios españoles consideran que el Gobierno debe hacer algo más para abordar el problema de la desigualdad, siendo España uno de los países que muestra más interés por más intervención gubernamental en este asunto.

Brecha salarial

El Gobierno Español dice que la brecha salarial entre hombres y mujeres es del 15%, situando al país por debajo de la media europea. Sin embargo, según los datos del Instituto de Estadística (INE), descubrimos que los hombres ganan, de media, 25.727 euros anuales y las mujeres, 19.744 euros, por lo que habría una brecha salarial del 23%. Una de las medidas legislativas más importantes anunciadas durante el último año es que las empresas realicen posibles auditorías periódicas obligatorias de brecha salarial.

Políticas de maternidad

Como último punto de análisis dentro del informe Women In Business 2018, vemos que prácticamente un 50% de las empresas se encuentran a favor de las políticas de maternidad como medida de protección adecuada a la mujer, que no la excluye ni impide su evolución en su carrera directiva. Sin embargo, a un 27% de las empresas les parecen inadecuadas porque siguen considerando que la crianza de los hijos es una tarea exclusiva de la mujer.


Basándose precisamente en el análisis llevado a cabo este año, el informe nos presenta 10 recomendaciones para ser valoradas dentro de las empresas en el ámbito de la diversidad de género. La primera de estas medidas es un paso fundamental: liderar la causa. Las siguientes son distintas medidas relacionadas con la estrategia las políticas y las actitudes.Desde Grow.ly consideramos clave el papel de la mujer en la empresa. Estamos convencidos de que la diversidad siempre aporta en positivo y nos ayuda a crecer como sociedad. Este es un asunto de importancia para todos. Sin duda, queda un largo camino por recorrer, pero estamos avanzando y aplaudimos iniciativas como este estudio que nos permiten concienciarnos de la situación real en la que estamos para poder tomar medidas de mejora y que el cambio se produzca cada vez con mayor rapidez.

Resumen de la Encuesta de Competencias Financieras del Banco de España

Multitud de estudios han demostrado que gran parte de la población no suele estar familiarizada con conceptos básicos relacionados con la educación financiera. La falta de estos conocimientos puede causar que surjan algunos problemas a la hora de optimizar y entender las finanzas y por eso es importante que, cada vez más, se trabaje tanto desde la educación básica como desde las distintas entidades del sector financiero, en ayudar a que la población cada vez tenga más herramientas para poder tomar decisiones bien formadas

En relación a esto, Banco de España ha publicado una Encuesta de Competencias Financieras (ECF) realizada junto con CNMV entre el cuarto trimestre del 2016 y el segundo del 2017 en la que se muestra el conocimiento y la comprensión de conceptos financieros de una representativa de la población española (adultos entre 18 y 79 años). A continuación os presentamos un resumen de algunos de los puntos que consideramos más interesantes para entender mejor el nivel de competencias financieras en nuestro país.

Conocimientos financieros de la población española de entre 18 y 79 años

Durante la entrevista, antes de empezar la sección de conocimientos financieros, se ha pedido a los individuos que hicieran una evaluación de cómo perciben su propio nivel de conocimientos financieros. Un 46% de la población cree que sus conocimientos son “bajos” o “muy bajos”. Otro 46% cree que son “medios” y solamente e 8% cree tener conocimientos financieros “altos” o “muy altos”. Aquellos que perciben sus conocimientos financieros como bajos coinciden en buena medida con los que responden erróneamente a las preguntas sobre inflación, tipo de interés compuesto y diversificación del riesgo.

El estudio mide los conocimientos financieros mediante tres preguntas sobre la inflación, el tipo de interés compuesto y la diversificación del riesgo utilizadas previamente en varios estudios internacionales. Así, la ECF encuentra que un 58% de las personas entrevistadas responde correctamente a la pregunta sobe inflación, mientras que menos de la mitad de los entrevistados responde de forma correcta a la pregunta obre tipo de interés compuesto (46%) o a la de diversificación de riesgo (49%).

La fracción de preguntas correctas tiende a aumentar con la edad, hasta el 65% que consigue el grupo de entre 45 y 64 años, para caer entre los mayores de 65 años. Además, los conocimientos financieros también pueden depender del tipo de hogar en el que viven los entrevistados. Así, el porcentaje de respuestas correctas es menor entre quienes viven con otros adultos que no son su pareja que en el grupo de adultos que viven con su pareja.

Por Comunidades Autónomas, destaca Aragón como aquella con un mayor porcentaje de aciertos con respecto a las 3 preguntas.

Diferencias de género en conocimientos financieros

El estudio ha detectado que existe todavía una brecha de género en conocimientos financieros, tanto en las preguntas más sencillas como en las más complicadas. Además, las mujeres, que son menos propensas que los hombres a responder correctamente las preguntas de conocimientos financieros, también tienden a contestar en mayor medida que no saben la respuesta a una pregunta. En España, el 26% de los hombres responde al menos con un “no sabe” en alguna de las tres preguntas, mientras este dato para las mujeres llega al 40%.

Diferencias según el nivel educativo en conocimientos financieros

El porcentaje de respuestas correctas también depende del nivel educativo de la persona entrevistada. Por ejemplo, el porcentaje de respuestas correctas entre aquellos con educación universitaria excede al de los de educación primaria en todas las preguntas y el porcentaje de la población que ha oído hablar de los vehículos de ahorro disponibles tales como las acciones o los planes de pensiones, las cuentas de ahorro o imposiciones a plazo y los activos de renta fija es menor entre aquellos con una educación primaria. Por otro lado, la tenencia de cualquiera de los vehículos de ahorro crece tanto con el nivel educativo como con la renta del hogar.

Uso de los productos financieros – el ahorro

El 61% de los entrevistados dice haber estado ahorrando a través de vehículos financieros, comprando inmuebles distintos de la vivienda principal, ahorrando en metálico o dando dinero a familiares para que lo ahorren. Además, el porcentaje de individuos que han ahorrado decrece con la edad y aumenta con el nivel educativo y con la renta del hogar. El modo de ahorro más frecuente consiste en acumular fondos en una cuenta corriente (63%).


Esta encuesta muestra que los conocimientos financieros de la población adulta en España se sitúan, en general, en torno a la media de todos los países considerados, aunque el porcentaje de respuestas correctas para el concepto de diversificación del riesgo está claramente por debajo de la media si lo comparamos con otros países europeos. Hemos podido ver también que tanto el género como el nivel educativo de los individuos influye en el conocimiento, adquisición y uso de productos financieros. Con un nivel de educación más elevado, el conocimiento y uso de productos financieros aumenta, aunque la probabilidad de tener alguna disconformidad también.

Sin duda, el acceso a la información que nos da internet ayuda a que vayan mejorando estos niveles pero es fundamental que se haga como decíamos un esfuerzo importante tanto desde los colegios, institutos y universidades hasta en las entidades financieras para que las nuevas generaciones tengan cada vez un mayor conocimiento y comprensión en materia de finanzas de manera que puedan tomar decisiones lo más formadas posible con sus finanzas personales.

SEO: Consejos y herramientas para mejorarlo (II)

En este nuevo post vamos a finalizar la entrega sobre consejos para mejorar el SEO de vuestras páginas web. Podéis ver el primer post aquí.

Continuaremos la entrega hablando sobre las recomendaciones a la hora de redactar el contenido tanto de cada a los usuarios como de cara al bot:

  • Incluir términos o frases clave. Por ejemplo: crowdlending, préstamos, rentabilidad, inversión, etc.
  • Incluir términos relacionados o sinónimos.
  • El contenido debe tener un tamaño adecuado.
  • El contenido también debe tener un objetivo: vender un servicio o producto, realizar una oferta en un proyecto, preguntas frecuentes, etc.
  • Añadir vídeos e imágenes que enriquezcan el texto o contenido que complemente al principal como comentarios, opiniones o . Es muy importante siempre intentar respetar el marcado de https://schema.org/
  • Estructura coherente del texto
  • Buen uso de etiquetas de encabezados (H1, H2, etc), meta descripciones, etc.
  • Algunos contenidos funcionan mejor que otros para atraer a usuarios y, gracias a ello, pueden facilitar que referencien tu contenido desde otras webs. Las listas, comparativas, estadísticas, videos, tutoriales o un título llamativo suelen tener buena aceptación.

A nivel técnico, existen tres puntos que son fundamentales además de un cuarto que cada vez tiene más relevancia y un quinto que deberías cumplir por normativa:

  1. Diseño responsive: los motores de búsqueda valoran muy positivamente la compatibilidad de tu web con dispositivos con pantallas de diferentes tamaños (ordenador portátil, ordenador de sobremesa, móvil, tablet, consolas, etc.). Cuanto mejor sea esa compatiblidad y mejor experiencia de usuario generes, mejor posicionado estarás.
  2. HTTPS: la comunicación segura entre un dispositivo y tu página web es fundamental para estar bien posicionado. Es muy importante que tanto tu web como las páginas o contenido (imágenes y videos de otras webs) a los que hagas referencia trabajen bajo el protocolo https y sus certificados sean válidos. De hecho, desde el próximo mes de julio de 2018, Google Chrome avisará a sus usuarios de que todas las páginas que no trabajen en HTTPS serán inseguras. Esto puede hacer que pierdas una gran cantidad de accesos. Además, hay que tener especial cuidado al implementar el paso de HTTP a HTTPS para no generar enlaces rotos y que pierdan el posicionamiento que ya tenían.
  3. Tiempo de carga: Google sigue la regla de que cuando una web tarda más de 3 segundos en cargar, muchos usuarios la abandonarán (existen estudios que indican que la cifra ronda el 40%). Hay multitud de parámetros a tener en cuenta de cara a optimizar los tiempos de carga: habilitar compresión en el servidor, reducir tamaños de imagen o adoptar nuevos formatos, uso de imágenes progresivas, reducir tamaño de ficheros javascript y css, uso de caché del navegador, cantidad de ficheros a descargar, uso de ajax, etc. En Amazon son todavía más estrictos en este sentido y tienen como objetivo que su página principal tarde menos de… ¡¡¡1 segundo!!!
  4. AMP (Accelerated Mobile Pages). Tiene relación con el primer y el tercer punto de este apartado. Es un proyecto e iniciativa de Google cuyo fin es mejorar la velocidad de carga de la versión web para smartphones. En las webs que ya lo tienen implementado las cifras que han conseguido pueden hacer que cualquiera se replantee, al menos, echarle un vistazo:
    • Tiempos de carga hasta un 85% más bajos que una página convencional
    • El tiempo medio de las páginas AMP no llega al segundo
    • El gasto de datos móviles es hasta 10 veces menos (con el consiguiente ahorro de batería)
  5. RGPD: El Reglamento General de protección de datos (o GDPR por sus siglas en inglés) es de obligado cumplimiento desde el pasado 25 de mayo (entró en vigor el 24 de mayo de 2016). Cumplirlo, aparte de que es obligatorio para todas las webs europeas independientemente del origen de sus usuarios, no te ayudará a estar mejor posicionado pero si te ayudará a generar confianza de cara a tus usuarios. Al igual que ocurre con HTTPS, no ofrecer cierta seguridad en función del tipo de usuario objetivo puede hacer que perdamos muchas visitas o generemos comentarios negativos sobre la página.

Existen multitud de herramientas que te ofrecen recomendaciones para mejorar los puntos anteriores. Algunas de ellas son PageSpeed Insights y WebPageTest

A nivel de marketing, tienes que saber que Google valora la “popularidad” de todas las páginas que indexa. Puedes cumplir todos los puntos anteriores pero si no eres popular no estarás bien posicionado. Algunas recomendaciones para que un contenido se considere popular son las siguientes:

  • Enlaces a otras páginas (pero no abuses ya que puede penalizarte). Alterna enlaces naturales (“haz clic aquí”) y enlaces optimizados (“Préstamos para tu pyme, inversores y crowdlending”)
  • Enlaces a tu web desde otras páginas:
    • Desde diferentes tipos de sitio (directorios, blogs, instituciones, foros, etc.).
    • Desde sitios de cualquier tamaño
    • Desde webs con una temática similar a la tuya
    • Desde webs muy populares o con mucho tráfico
  • Nombra tus fuentes. Si enlazas contenido de otras webs o libros, asegúrate de estar cumpliendo con su licencia de contenido digital y nombra la fuente o el autor.
  • Evita que te enlacen desde webs con mala reputación (granjas de enlaces, temáticas negativas, lenguajes incorrectos, publicidad masiva)
  • Procura que tus emails y dominios no se consideren spam
  • La ubicación de los enlaces y su semántica también es muy importante. Si en una página se está hablando sobre financiación a pymes y en el texto hay un enlace, Google dará por echo que ese enlace tiene relación con el tema. Si cuando continúe con su rastreo verifica que eso no es así, te penalizará.
  • Ser activo en redes sociales. Una buena gestión de redes sociales te puede permitir llegar a un público objetivo mucho más amplio y potenciar la imagen de marca de tu negocio. Además, suele aportar seguridad. Añade enlaces desde tu web a tus redes sociales y viceversa.
  • Genera contenido con frecuencia. Tener contenido nuevo cada poco tiempo es un punto muy valorado para los crawlers.

Y hasta aquí la entrada de hoy. Desde Grow.ly estaremos encantados de ampliar cualquier apartado que nos pidáis.

5 consejos de cómo mejorar tu productividad en el trabajo

Un famoso filosofo romano Lucio Anneo Séneca dijo:

“No es que tengamos poco tiempo, sino que perdemos mucho”.

Pero vamos a intentar no perder el tiempo en la introducción de este nuevo post donde y vamos a lo fundamental, contaros algunos consejos de cómo podemos mejorar nuestra productividad en el trabajo:

  • La Regla de los “2 minutos “:

Se trata de una regla muy utilizada por el emprendedor Steve Olenski. Si una tarea se puede hacer en menos de 2 minutos, no la aplaces, ¡hazla ya!. Con eso evitaras que se vayan acumulando multitud de tareas pequeñas que al final del día o de la semana muchas a veces nos llevan a una situación de agobio.

  • Crea una lista de las tareas para el día siguiente:

Crea tu lista de las tareas que tienes que hacer al día siguiente, te ayudará a mejorar la organización y tener el tiempo mejor planificado, a no perder el enfoque. Además, ir tachando las tareas que vas complementando nos produce un sentimiento de mayor control y satisfacción. Si tienes tareas que no pueden ser completadas en el mismo día, divídelas por fases.

  • Elimina distracciones:

En nuestro entorno laboral pueden surgir multitud de factores “Roba-Tiempos” que nos hacen perder la concentración y ralentiza la ejecución de nuestras tareas… puede ser nuestro propio correo electrónico, el ruido en la oficina, un compañero ocioso que requiere que le demos conversación o nuestro teléfono móvil. Eliminar estas distracciones está, en gran medida, en tus manos. Fija unas franjas horarias para consultar tu correo electrónico, el resto del tiempo mantenlo cerrado. Explicale a tu compañero que tienes tareas que requieren una concentración, seguro que lo entenderá. Si hay ruido molesto en la oficina, a veces contrarrestar ese ruido con nuestra propia música (utilizando unos cascos por supuesto) nos ayuda a no perder la concentración. Si las instalaciones de tu oficina lo permiten, cambia tu ubicación en un espacio más silencioso, al menos unas horas al día para realizar las tareas más complicadas. Es importante tener identificados a nuestros “Roba – Tiempos” y tomar medidas para minimizar el tiempo que perdemos con ellos.

  • Toma un descanso:

Estar realizando una tarea durando un prolongado periodo de tiempo, disminuye nuestro rendimiento. Por eso es importante, aunque a veces nos puede dar la sensación de malgastar el tiempo, tomar unos descansos de 5 – 15 minutos, que se pueden convertir en una pequeña inversión para nuestro rendimiento, es mejor alejarse de nuestra mesa para despejar la mente completamente. Al volver, haremos de nuevo nuestras tareas mejor y más rápido.

  • Saca provecho a las herramientas:

Hoy en día tenemos multitud de herramientas informáticas a nuestra disposición que nos pueden ayudar en realizar nuestras tareas más rápido y con una mayor exactitud. Muchas veces nos las utilizamos por puro desconocimiento o por falta de tiempo en aprender a utilizarlas, aquí es importante que invirtamos una parte de nuestro tiempo en conocer y aprender el uso de las diferentes opciones que contienen las aplicaciones informáticas como asana, todoist o rescuetime.  

Y ahora, ¡a trabajar!

Analizando el balance de una empresa (XXI)

En el último Blog dejamos pendiente una ratio que nos permite medir la productividad de la empresa desde el punto de vista de su tamaño, ratio que denominamos ROA por su denominación anglosajona = Return On Assets, o rentabilidad sobre activos. Su cálculo es en teoría sencillo:

Margen de Explotación / Total Activo

El cual a su vez se completa con dos ratios más:

Margen de explotación / Ventas Netas

Ventas netas / Total activo

Como veis trabajamos con margen de explotación, por tanto, antes de costes financieros, variable que puede ser una decisión empresarial o del accionista, hay que determinar el nivel de apalancamiento que quiere y los costes que ello conlleva.

Ambas ratios nos indican el grado de eficiencia de la empresa, pues mientras el primero nos optimiza los costes de producción, el segundo optimiza los medios de producción. Siempre será mejor empresa – comparándola en su sector – la que venda más, requiriendo menos inversión.

Ambas ratios son gestionables, generalmente, y para eso hay teorías: muchas empresas optan por el alquiler frente a la compra, para reducir activos, en otros casos optan por la optimización de existencias para reducir circulante… No hay fórmulas perfectas, el no tener inmuebles se puede ver como una falta de patrimonio de la empresa y por tanto de solvencia desde un punto de vista tradicional (alquiler vs amortización) y el reducir existencias puede provocar problemas de abastecimiento ante situaciones inesperadas (una huelga de transporte o proveedores).

El tipo de actividad también determina los componentes de la rentabilidad:

  • Empresas comerciales (por ejemplo, importadores o distribución). Alta rotación y por tanto ventas, pero bajo margen por artículo.
  • Empresas industriales (por ejemplo, fabricantes) baja rotación /alto margen por unidad vencida.

También hay empresas que engordan su balance con partidas que no le aportan nada desde el punto de vista de negocio y por tanto de rendimientos: inversiones en otras empresas, préstamos a filiales, préstamos a socios, activos no operativos… Hace años recuerdo que analizando una empresa en el activo estaba la vivienda del propietario ¿esto resta o suma?

Para verlo más gráficamente usemos un sencillo ejemplo: la empresa AOLSA con recursos propios de 1.800.000 € tiene un balance de 7.000.000€. Tiene margen de explotación de 1.200.000 € y gastos financieros de 800.000€ y un beneficio antes de impuestos de 400.000 €.

ROA: 1.200.000/7.000.000 = 17%

Esta es la rentabilidad de la actividad. ¿Cómo se distribuye entre los financiadores de la empresa, es decir, accionistas y prestamistas? Un adecuado apalancamiento puede mejorar en términos porcentuales la rentabilidad de los accionistas, por eso existe en muchos casos altos apalancamientos, máxime con tipos bajos.

¿En qué ayuda el apalancamiento?:

  1. Los gastos financieros – hasta un límite- son deducibles
  2. Cuando los tipos de interés son bajos y por tanto el coste de la deuda debe ser menor que el coste de los recursos propios y porque además asumen menos riesgos.

¿Cómo se calculan los gastos financieros? No es fácil pues si por la cuenta de resultados sabemos el coste real – una cifra- al ponerlo en relación con la deuda de la empresas hay que hacer valoraciones de saldos medios, deudas fuera de balance (descuento, factoring…). Ante esta dificultad optamos por comparar ROE (rentabilidad sobre recursos propios) con ROA (rentabilidad sobre activos). Veamos:

Cuando la ROE es superior a la ROA el apalancamiento es positivo, es decir, al accionista le ha compensado asumir deuda de terceros. Cuando la ROA es superior a la ROE el apalancamiento es negativo y por tanto la empresa a llegado al máximo de su endeudamiento desde un punto de vista de rentabilidad. ¡Ojo! Un ROE < ROA no implica pérdidas.

En nuestro ejemplo: ROE: 400.000 / 1.800.000 = 22%

Puesto que el ROE (22%) > Roa (17%), podemos decir que el nivel de apalancamiento es adecuado. Luego habrá otras consideraciones como posibles subidas de interés, tamaño de la empresa, etc. Es decir, el accionista se beneficia del dinero que le prestan otros pues lo hacen a tipo inferior a la rentabilidad que espera de sus recursos propios.

Continuará.

Novedades web Grow.ly

En febrero de 2018 realizamos un resumen de las novedades desarrolladas en la web. Desde entonces, hemos continuado realizando mejoras administrativas y también nuevos desarrollos para los inversores. A continuación les hacemos un pequeño resumen de las novedades más importantes que pueden encontrar:

Diversificación:

Dentro de la sección “Estadísticas” se ha creado una nueva sección donde los inversores pueden ver cómo tienen diversificada la cartera. Esta es una manera muy visual e importante de hacernos una idea del riesgo asumido por cada empresa y de posibles concentraciones. Aquellas en rojo son las que tienen una alta tasa de concentración, lo que significa que, si la empresa sufriera algún retraso, el impacto sobre nuestra cartera sería mucho más alto que aquellas con el color verde, que tienen un peso mucho más bajo de riesgo. En definitiva, lo que creemos que es importante transmitir en esta sección es que a mayor diversificación, menor riesgo. Esta sección es también descargable.

Oferta múltiple

En la sección “Proyectos” hemos incorporado una nueva opción “oferta múltiple” en la que se pueden realizar ofertas a varios proyectos a la web en un solo click. De esta manera no sería necesario entrar proyecto por proyecto para realizar la inversión. Si se desea no participar en alguno de los proyectos simplemente se pone 0 en el importe y de esta forma no se invertiría.

Mi cuenta:

Hemos mejorado la visualización de la sección de mi cuenta de manera que sea más intuitivo. Además, es más fácil detectar ahora a quién corresponde el pago de una cuota puesto que en los movimientos aparece el nombre de la empresa reflejado. Esto a su vez ha hecho que se mejorara la visualización desde móviles de la plataforma.

Desde Grow.ly nuestra intención es la de mejorar de forma constante nuestra plataforma, siendo más transparentes y ágiles, facilitando la información a nuestros inversores para que su experiencia mejore cada día. Siempre estamos disponibles para la sugerencia de mejoras y seguiremos trabajando de forma constante para construir juntos, puedes enviarnos tus sugerencias a info@grow.ly, remitírnoslas a través del chat de nuestro sitio web o en el teléfono 91.435.93.36.

La pyme en España (1)

Uno de los objetivos de Grow.ly es la de facilitar financiación alternativa a las empresas a través de la aportación de multitud de inversores, participando en el crecimiento del tejido empresarial del país y colaborando en la creación de empleo. Este post es el inicio de un bloque donde vamos a mostrar cuál es el perfil de la pyme española. Para ello vamos a utilizar el último “Informe sobre la PYME 2016” realizada por la Dirección General de Industria y de la Pequeña y Mediana Empresa dependiente del Ministerio de Economía, Industria y Competitividad correspondiente al ejercicio 2016 actualizada en algunos datos a abril 2018.

¿Cuántas empresas hay en España?

El número de empresas existentes en España puede ser controvertido en función de la fuente utilizada. En este sentido un dato bastante fiable es utilizar el que proporciona el Ministerio de Empleo y Seguridad Social relativo a empresas inscritas en la Seguridad Social. En definitiva, son empresas que tienen algún empleado en activo, bien directamente el propio autónomo o el administrador cuando tiene forma jurídica de sociedad, en consecuencia, son empresas, en principio, activas. Este dato es el que utiliza la Dirección General de la Industria y de la Pequeña y Mediana Empresa para en su informe de “Cifras pyme”. Según dicho informe a abril de 2018 existen en España 2.874.068 empresas con un crecimiento interanual del 0,54%. En el siguiente cuadro se puede ver la distribución según número de empleados:

De las cerca de 3 millones de empresas, más de la mitad son autónomos sin asalariados a su cargo, 1.546.209. Otro aspecto destacable es el relativo bajo número de empresas con más de 250 trabajadores (4.649), si bien en el último año este tramo es el que más crece con un crecimiento anual del 4,38%, junto con el de empresas de entre 50 y 249 trabajadores, que crece un 4,06%. En definitiva, un tejido empresarial muy atomizado.

¿Qué empleo generan las empresas?

 La misma fuente facilita el número de trabajadores afiliados a la Seguridad Social y su distribución por tamaños de empresa.

En abril de 2018 cerca de 19 millones de personas estaban afiliados a la SS.SS. de los que 15.594.295, el 82%, eran autónomos o empleados en empresas, con un crecimiento sobre el mismo mes del año anterior del 3,06%.

La distribución por tamaño de empresas se muestra en el siguiente cuadro

Más de 5 millones de empleos, el 33,6% del empleo en empresas, está concentrado en las 4.649 empresas de más de 250 trabajadores que es donde más ha crecido el empleo junto con las de 50 a 249 trabajadores con 2.404.047 empleados y un crecimiento del 4,24%. Es un buen dato el incremento de trabajadores en las empresas de mayor tamaño.

PYME Comparación con Europa

Como hemos comentado vamos a utilizar también el “Informe sobre la PYME 2016”. Este es el último informe publicado por la Dirección General de Industria y de la Pequeña y Mediana Empresa que, si bien utiliza datos de 2015, nos da una idea aproximada del perfil de la empresa española con alguna comparación a nivel europeo.

Según los criterios europeos una PYME es una empresa con menos de 250 trabajadores. Se considera que en Europa de los 28 estados (UE28), en 2015 existían cerca de 23 millones de PYMES que generaron 3.900 millones de Euros de valor añadido y dieron empleo a más de las dos terceras parte del empleo empresarial. La distribución del empleo por tamaño de la empresa en Europa comparada con España es la siguiente:

Significativa es la proporción de empleo que tienen las pymes españolas y en especial las micropymes. Así, la PYME española representa el 73% del total del empleo empresarial mientras que en Europa representa el 66,8%. Todavía más diferencial es el peso de la micropyme en España, el 41,1% del empleo que contrasta fuertemente con el 29,5% que representa en Europa lo cual dice mucho sobre el empleo en España.

En este primer post hemos visto cuántas empresas hay en España, su distribución por tamaño, cuánto empleo aportan y su comparativa con Europa. En próximos posts iremos analizando otros aspectos de la pyme española como su distribución por Comunidades o Sectores.

Desde Grow.ly estamos orgullosos de poner nuestro grano de arena en colaborar en el crecimiento de las empresas y ayudar en el aumento del empleo gracias a la aportación de muchos inversores que han ayudado a financiar proyectos empresariales.

¡Grow.ly cumple 4 años!

Hoy hace cuatro años que en Grow.ly se formalizó el primer préstamo de muchos que le han seguido. Era un pequeño préstamo 6.000€ pero que suponía romper una barrera importante y dar el pistoletazo de salida a nuestra plataforma por la que tanto habíamos trabajado en los meses previos. En aquel 2014 no nos hubiéramos imaginado nunca que llegaríamos a crear una plataforma como la que tenemos hoy, ni mucho menos que podríamos contar con el gran equipo que tenemos con nosotros.

Sin duda el camino no ha sido fácil, el crowdlending era un sector desconocido y todavía lo es para gran parte de la población. No teníamos un mercado regulado y, cuando salió la ley 5/2015, conseguir la autorización de CNMV fue un trabajo arduo pero agradecido, que trajo un cambio de paradigma en el sector aumentando la confianza y dándonos mayor visibilidad.

Nos hemos encontrado con dificultades en el camino, sin duda, pero también con muchísima gente que nos ha apoyado y ha confiado en nosotros durante todo este tiempo. Más de 12 millones de euros financiados entre más de 300 proyectos son métricas excelentes, no hay duda, pero no han venido solos: nuestros 28 accionistas, nuestro equipo, las empresas que se han financiado con nosotros y los más de 2800 usuarios de la plataforma, sin todos ellos, nada de lo conseguido hasta ahora habría sido posible.

Nuestros inversores apuestan día a día por las pymes del país, acompañándolas en su proceso de crecimiento e internacionalización. Las empresas también confían en Grow.ly y nuestro mecanismo, viendo la importancia cada vez más clara de la diversificación de sus fuentes de financiación y apreciando nuestra celeridad en la respuesta a sus necesidades. Nos sentimos orgullosos de haber contribuido, con nuestro pequeño grano de arena, al desarrollo de proyectos empresariales que contribuyen al desarrollo del país, crean empleo, y generan riqueza. Pero nosotros no nos conformamos, queremos seguir creciendo y lo queremos hacer mejorando cada día, siendo más ágiles y llevando con nosotros la transparencia que tanto nos define.

Gracias a todos los que habéis formado parte de este proceso.

Grow.ly, creciendo juntos.

Trucos Excel para tus tareas cotidianas II

En esta entrada del blog, vamos a continuar explicando algunos sencillos trucos o fórmulas que nos ofrece la herramienta Excel, que esperamos os puedan servir para ser más rápidos y eficientes en vuestros trabajos, minimizando el trabajo manual que adicionalmente nos puede llevar a cometer más errores.

  • Tabla Dinámica

La función de Tabla dinámica nos permite de forma rápida poder analizar la información de nuestros datos y de reagrupar la información, se trata de una función muy potente con multitud de opciones que podemos configurar, pero vamos a empezar a aprender a utilizarlo con un ejemplo muy sencillo como nuestra primera toma de contacto

A continuación, os ponemos un ejemplo, tenemos una tabla con la información de nuestros clientes: Nombre, Provincia, Teléfono, Comisiones

De nuestra tabla queremos obtener la información de cuántas comisiones hemos ganado por provincia

Seleccionamos con el cursor el rango de la tabla de donde que queremos reordenar

En la barra del Menú, nos vamos a la opción de “Insertar” y seleccionamos la opción de “Tabla Dinámica” y le damos a “Aceptar”

A continuación, nos lleva a un menú donde podemos configurar cómo queremos ver nuestra tabla, en nuestro ejemplo queremos ordenar las comisiones por provincia, por tanto, seleccionamos el campo “Provincia” en Filas.

A continuación, marcamos la casilla de “Comisiones” que nos aparecerá en el campo de “Valores” con la función de “Sumar”. A medida que vamos seleccionado los campos nuestra hoja nos va mostrando la configuración de la nueva tabla que estamos configurando.

Y el resultado es que en menos de 4 segundos hemos obtenida nuestro resultado sumando las comisiones por provincia:

Etiquetas de fila Suma de Comisiones (€)
0
Badajoz 100
Barcelona 390
Bilbao 540
Madrid 300
Malaga 900
Total general 2230

Si por ejemplo la función que queremos hacer con el campo de “comisiones” no es una Suma, sino simplemente hacer un recuento o sacar una media, lo podemos modificar, pinchando en el campo de “valores” con el botón derecho de nuestro ratón, nos aparece un menú, seleccionamos “Configuración de campo”.

Y dentro de las configuraciones buscamos la función que queremos realizar, lo seleccionamos y le damos a “Aceptar”:

Y obtenemos una nueva tabla solo con el recuento de comisiones por Provincia:

Etiquetas de fila Cuenta de Comisiones (€)
4
Badajoz 1
Barcelona 1
Bilbao 2
Madrid 2
Malaga 2
Total general 12

La creación de una tabla dinámica es algo muy sencillo que nos permite poder analizar nuestros datos de forma mucho más rápida y precisa.

  • Separación de un texto en columnas

Muchas veces nos pueden enviar información que puede venir en un formato de texto, o tener dentro de la misma celda varias palabras, por ejemplo, podemos tener en una misma celda el nombre completo de un cliente.

Para poder separar el texto en la columna A en Nombre, Apellido 1 y Apellido 2

En la barra del menú nos vamos a la opción de “Datos” y seleccionamos la opción de “Texto en columnas”

Como los nombres y apellidos no tienen el mismo ancho, seleccionamos la opción de separación como “Delimitados”

Nos lleva al siguiente paso, donde elegimos el tipo de separación que tienen las palabras que queremos separar, en el ejemplo las palabras están separados por un espacio por tanto elegimos la opción de delimitados con “Espacio” y marcamos esa casilla

En el último paso, elegimos el formato de los datos como los queremos mostrar, al no ser fecha o un valor numérico, marcamos “General”, y para terminar la separación le damos al botón de “Finalizar”.

Y obtenemos nuestra tabla con los datos en columnas separadas:

En ocasiones el texto puede venir en formato más complicado que nuestro ejemplo, en ese caso es probable que haya que utilizar la función de tabulaciones, que os explicaremos en nuestras futuras entradas del blog.