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Gestión de retrasos en Grow.ly

En el post de hoy vamos a comentar cuál es la gestión que realiza Grow.ly en los retrasos del pago de cuotas. Desde Grow.ly se analizan exhaustivamente todas las empresas que se publican, aceptándose solo aquellas empresas que entendemos tienen capacidad de reembolso. No obstante, la decisión de prestar es siempre del inversor y él es quien asume el riesgo del buen fin de la operación. Por ello, debe hacer su propia valoración y análisis de la empresa, teniendo en cuenta que las circunstancias pueden cambiar y que ello podría implicar el impago total o parcial del préstamo.

Grow.ly realiza un seguimiento continuo de las empresas con préstamos formalizados, así como de aquellas empresas que están en fase de estudio, con el fin de detectar posibles cambios en su situación financiera que puedan afectar a futuro para nuevas operaciones o bien iniciar acciones previas en caso de deterioro.

Sin embargo, el riesgo del impago existe y, aunque lo asume el inversor, en Grow.ly actuamos en nombre de todos los inversores para los trámites de recobro del préstamo. Desde Grow.ly consideramos que hay dos puntos clave en la gestión del impago: la rapidez en la gestión del mismo y la transparencia de la información hacia los clientes.

Pero, ¿qué ocurre cuando se produce un retraso en Grow.ly?

Como comentamos, uno de los aspectos fundamentales en la gestión de los impagados es la inmediatez en la actuación, para ello es necesario conocer lo antes posible cuando se produce un impago. En este sentido la modalidad que ha elegido Grow.ly para que las empresas paguen sus cuotas es a través recibos SEPA B2B donde acreedor y deudor deben ser empresas (no particulares). Esta modalidad solo permite el rechazo o devolución por el deudor (empresa) hasta 3 días hábiles posteriores al vencimiento, renunciando este al derecho a ser reembolsado por su entidad financiera una vez efectuado el cargo. Ello permite a Grow.ly conocer con rapidez el resultado del pago de forma fehaciente. Desde Grow.ly tenemos distintas fases y herramientas para gestionar los posibles impagos:

Gestión amistosa

En el momento en el que se produce un retraso de una cuota desde Grow.ly se contacta con la empresa tanto vía telefónica como a través de correo electrónico preguntando al cliente los motivos de la devolución y solicitando el abono inmediato del mismo.

En esta primera acción se resuelve un alto pexels-photo-886465porcentaje de las devoluciones, muchas veces derivado de un error técnico con el banco que no ha procesado correctamente el mismo, o del cliente porque en ese momento la cuenta bancaria donde se ha emitido el recibo no tenía suficiente saldo para asumir el importe. En estos casos de errores el retraso se suele solucionar de forma inmediata.

En otras ocasiones este retraso puede deberse a tensiones de liquidez que pueda estar experimentando la empresa derivado de distintos hechos como por retrasos en los pagos de sus clientes, un incremento de gastos, un descenso de las ventas…

Ante este tipo de situaciones el equipo de Grow.ly mantiene un contacto continuo con la empresa y los avalistas si los hubiera, pudiéndose dar distintas casuísticas dependiendo de la empresa y en muchas ocasiones la situación de resuelve en cuestión de días o de unas pocas semanas puesto que el impago se produce por una situación puntual de falta de liquidez.

Si una vez transcurrido el plazo razonable el impago no se resuelve se remite a la empresa una comunicación vía burofax reclamando el pago de la cuota e informando que en caso de persistir el impago y una vez transcurridos 30 días desde el vencimiento se incorporará su impago a ASNEF (Asociación Nacional de Establecimiento Financieros) a la que Grow.ly está adherida. La inclusión en el “fichero ASNEF” acelera en muchas ocasiones el pago de la deuda puesto que ello limita el acceso al crédito de la empresa.

Si el impago persiste Grow.ly sigue realizando acciones amistosas con la empresa, solemos visitar al cliente e intentamos establecer un plan de pagos razonable para  que la empresa pueda asumir su situación. Para nosotros, una solución por la vía amistosa es el mejor procedimiento puesto que evita costes adicionales y se suele llegar a soluciones de forma más rápida. No obstante, en el momento que detecta que los argumentos esgrimidos por la empresa no son coherentes, que no ha realizado ningún pago a cuenta y que existen 3 cuotas impagadas o tres meses desde el último impago (en algunos casos concretos este procedimiento podría iniciarse previamente), se inicia el proceso de reclamación por vía judicial, sin perjuicio de seguir manteniendo el procedimiento amistoso.

Gestión judicial del impago

A pesar de que como hemos mencionado anteriormente, siempre realizamos una gestión amistosa del impago, hay ocasiones en las que, derivado de distintos hechos (antigüedad de la deuda, disposición del cliente, situación de la empresa…), se decide iniciar el procedimiento judicial. El procedimiento judicial está contratado con un despacho de abogados especialista que se encarga de todas las acciones judiciales necesarias para reclamar la deuda al deudor y avalistas. A partir del momento en que el préstamo entra en proceso judicial los tiempos dependen del juzgado que lleve el caso. El procedimiento judicial tiene por objeto el cobro de las cantidades adeudadas o el embargo de los bienes tanto de la empresa titular del préstamo, como de los avalistas de la operación.

Si bien en algunas ocasiones los procedimientos pueden dilatarse, las acciones de reclamación persisten en el tiempo. En este sentido los abogados periódicamente revisan los posibles cambios en los bienes o ingresos tanto de titular como de los avalistas con el fin de embargarlos en caso de producirse. En este sentido la acción de recobro no finaliza nunca, si bien hay que renovar la demanda cada 5 años, para que siga surgiendo efecto.

No obstante, paralelamente a la acción judicial seguimos siempre manteniendo el recobro por la vía amistosa ya que la situación del cliente puede cambiar y muchas veces se puede terminar resolviendo más rápido por esta vía.

¿Qué ocurre en el caso de un pre-concurso de acreedores o concurso de acreedores?

El Concurso de Acreedores es un proceso judicial que se inicia a petición de parte, bien del propio deudor (Concurso voluntario), bien por sus acreedores (Concurso necesario) u otras personas a las que la ley atribuye legitimación, tales como los socios.  Este tema será tratado en un post especifico al efecto, pues merece un tratamiento singular.

Consideración de las pérdidas patrimoniales en el Impuesto de la Renta de las Personas Físicas

Esta información es de carácter general, y en ningún caso puede entenderse como una opinión profesional ni como asesoramiento jurídico-tributario-

A título informativo la Ley de IRPF (Ley 35/2006, de 28 de noviembre) permite considerar como pérdida patrimonial aquellas pérdidas derivadas de créditos vencidos y no cobrados conforme a unos requisitos y reglas de imputación temporal que determinan el momento en el que se puede entender que la pérdida es efectiva e incluirla en la declaración de IRPF.

Estas reglas y requisitos se contienen en el artículo 14.2.k) de la Ley del Impuesto que además regula el supuesto en que, con posterioridad al cómputo de la pérdida, se cobre el crédito, así como en la disposición adicional vigésima primera de la Ley 35/2006.

En este sentido El artículo 14.2.k) prevé lo siguiente:

“k) Las pérdidas patrimoniales derivadas de créditos vencidos y no cobrados podrán imputarse al período impositivo en que concurra alguna de las siguientes circunstancias:

1.º Que adquiera eficacia una quita establecida en un acuerdo de refinanciación judicialmente homologable a los que se refiere el artículo 71 bis y la disposición adicional cuarta de la Ley 22/2003, de 9 de julio, Concursal, o en un acuerdo extrajudicial de pagos a los cuales se refiere el Título X de la misma Ley.

2.º Que, encontrándose el deudor en situación de concurso, adquiera eficacia el convenio en el que se acuerde una quita en el importe del crédito conforme a lo dispuesto en el artículo 133 de la Ley 22/2003, de 9 de julio, Concursal, en cuyo caso la pérdida se computará por la cuantía de la quita.

En otro caso, que concluya el procedimiento concursal sin que se hubiera satisfecho el crédito salvo cuando se acuerde la conclusión del concurso por las causas a las que se refieren los apartados 1.º, 4.º y 5.º del artículo 176 de la Ley 22/2003, de 9 de julio, Concursal.

3.º Que se cumpla el plazo de un año desde el inicio del procedimiento judicial distinto de los de concurso que tenga por objeto la ejecución del crédito sin que este haya sido satisfecho.

Cuando el crédito fuera cobrado con posterioridad al cómputo de la pérdida patrimonial a que se refiere esta letra k), se imputará una ganancia patrimonial por el importe cobrado en el período impositivo en que se produzca dicho cobro.

Preguntas frecuentes sobre la fiscalidad crowdlending (Renta 2017)

El próximo 4 de abril comienza la campaña de la declaración de la Renta 2017, en este post trataremos de resolver los principales aspectos que hay que tener en cuenta sobre la fiscalidad de crowdlending:

Captura de pantalla 2018-04-05 a las 11.23.361- Los intereses devengados en los préstamos de crowdlending, ¿están sujetos a una retención fiscal?

Los intereses generados por la inversión en un préstamo en crowdlending son rentas de capital y por tanto tienen el mismo tratamiento fiscal que los intereses bancarios corrientes, formando parte de la base imponible del Impuesto sobre la Renta de las Personas Físicas o de Sociedades, como rendimiento del capital mobiliario.

Los intereses generados por la participación en los préstamos en crowdlending, están sujetos al Impuesto sobre la Renta de las Personas Físicas (IRPF) en concepto de rendimiento del capital mobiliario. En concreto se rige por el artículo 25 “Rendimientos íntegros del capital mobiliario” de la Ley 35/2006 del IRPF, al tipo impositivo legal que marca la Agencia Tributaria que, actualmente es el 19%.

2- ¿Quién tiene la obligación de realizar la retención y declararla a la Agencia Tributaria?

Aunque la obligación de practicar la retención es de la empresa que ha contraído el préstamo, en Grow.ly practicamos, por indicación de los prestatarios, la retención correspondiente a los intereses percibidos por nuestros inversores. Dicha retención se declara e ingresa en la Agencia Tributaria.

Al cierre de cada ejercicio fiscal, nuestros inversores reciben de Grow.ly un certificado con información fiscal donde se detallan las retenciones practicadas por cada préstamo. Esa misma información le deberá aparecer en el borrador que la Agencia Tributaria le remita para su declaración de la renta del ejercicio correspondiente.

3- ¿En qué casilla me debe de aparecer en mi declaración de Hacienda los rendimientos de capital obtenidos por mis inversiones en crowdlending?

Los intereses devengados en los préstamos por su naturaleza son “Rendimientos explícitos de capital mobiliario”, y deberían de figurar en la casilla 025, dentro del apartado “Rendimientos del capital mobiliario a integrar en la base imponible del ahorro”.

4- ¿Es deducible la tarifa de administración de la base imponible?

En referencia a la deducción de gastos el artículo 26 de la Ley 35/2016 estipula lo siguiente:

 “Tienen la consideración de gastos deducibles exclusivamente los gastos de administración y depósito de valores negociables, y no es admisible la deducción de ningún otro concepto de gasto. A estos efectos, se consideran gastos de administración y depósito aquellos importes que repercutan las empresas de servicios de inversión, entidades de crédito u otras entidades financieras que, tengan por finalidad retribuir la prestación derivada de la realización, por cuenta de sus titulares, del servicio de depósito de valores representados en forma de títulos o de la administración de valores representados en anotaciones en cuenta. No serán deducibles las cuantías que supongan la contraprestación de una gestión discrecional o individualizada de carteras de inversión, en donde se produzca una disposición de las inversiones efectuadas por cuenta de los titulares con arreglo a los mandatos conferidos por éstos”.

Con carácter de prudencia, entendemos que no estamos incluidos en los supuestos descritos en el artículo antes mencionado y por lo tanto no sería deducible nuestra tarifa de administración a día de hoy.

5- ¿Puedo declarar una cuota que tengo impagada como una “pérdida patrimonial”?

Para poder declarar un posible impago como una pérdida patrimonial, de acuerdo a los conceptos que estipula la Ley de IRPF (Ley 35/2006, de 28 de noviembre) permite su consideración como pérdida patrimonial pero conforme a unos requisitos y unas reglas de imputación temporal que determinan el momento en el que se puede entender que la pérdida es efectiva e incluirla en la declaración de IRPF.

El artículo 14.2.k) prevé lo siguiente:

“k) Las pérdidas patrimoniales derivadas de créditos vencidos y no cobrados podrán imputarse al período impositivo en que concurra alguna de las siguientes circunstancias:

1.º Que adquiera eficacia una quita establecida en un acuerdo de refinanciación judicialmente homologable a los que se refiere el artículo 71 bis y la disposición adicional cuarta de la Ley 22/2003, de 9 de julio, Concursal, o en un acuerdo extrajudicial de pagos a los cuales se refiere el Título X de la misma Ley.

2.º Que, encontrándose el deudor en situación de concurso, adquiera eficacia el convenio en el que se acuerde una quita en el importe del crédito conforme a lo dispuesto en el artículo 133 de la Ley 22/2003, de 9 de julio, Concursal, en cuyo caso la pérdida se computará por la cuantía de la quita.

En otro caso, que concluya el procedimiento concursal sin que se hubiera satisfecho el crédito salvo cuando se acuerde la conclusión del concurso por las causas a las que se refieren los apartados 1.º, 4.º y 5.º del artículo 176 de la Ley 22/2003, de 9 de julio, Concursal.

3.º Que se cumpla el plazo de un año desde el inicio del procedimiento judicial distinto de los de concurso que tenga por objeto la ejecución del crédito sin que este haya sido satisfecho.

Cuando el crédito fuera cobrado con posterioridad al cómputo de la pérdida patrimonial a que se refiere esta letra k), se imputará una ganancia patrimonial por el importe cobrado en el período impositivo en que se produzca dicho cobro.”

En el caso de que esté en algún supuesto que se pueda considerar como fallido, desde Grow.ly le habremos mandado un certificado fiscal donde se ha incluido el importe de los préstamos fallidos para que los pueda declarar como una pérdida patrimonial en su declaración de IRPF. Mientras los préstamos estén impagados hay posibilidad de recuperación y es por eso que desde la Agencia Tributaria no se permite que nuestros inversores puedan declarar estos otros impagos como una pérdida.

– Esta información es de carácter general, y en ningún caso puede entenderse como una opinión profesional ni como asesoramiento jurídico-tributario-

 

 

Sistema de automatización de ofertas – Construir un portfolio de préstamos de forma eficiente

El pasado mes de octubre publicamos la “guía de inversión” disponible en nuestra web en el apartado de inversores. En este post queremos profundizar en cómo puedes construir una cartera de préstamos, atendiendo a los criterios que cada inversor elija en función de los 3 elementos clave para invertir: diversificación, rentabilidad y riesgo.

Como punto de partida en Grow.ly recomendamos la máxima diversificación en sentido amplio.  Por ello, el primer paso es decidir qué porcentaje de nuestros ahorros vamos a destinar al crowdlending de empresas. El siguiente paso es la elección de los criterios con los que vamos a invertir en empresas dentro del crowdlending y en concreto en Grow.ly.

Nuestro proceso de selección de proyectos es muy exigente, sin embargo, el riesgo existe porque la situación tanto de la empresa, de la economía o del mercado concreto de la empresa o de otras variables, tanto internas como externas pueden cambiar y afectar a la propia empresa. De ahí la importancia de diversificar al máximo nuestras inversiones.

Una forma eficiente de hacerlo es construir una cartera a través de criterios preestablecidos. Esto permite participar en prácticamente todas las empresas publicadas bajo estos criterios mitigando el riesgo. Para ello Grow.ly dispone del sistema automático de ofertas. La ley establece a día de hoy que este sistema solo es posible utilizarlo para inversores acreditados.

Un inversor acreditado, según establece la Ley 5/2015, es aquel que siendo persona física tenga ingresos anuales superiores a 50.000 € o un patrimonio financiero superior a 100.000 €, y tiene que solicitar ser considerado como tal.  Para personas jurídicas se tienen que cumplir dos de las siguientes circunstancias: activo superior a 1 millón de euros, cifra anual de negocio superior a 2 millones de euros y/o recursos propios superiores a 300.000 €.

El sistema automático de cartera se encuentra en la sección de “Mi cuenta” “Configuración de automatización

¿Cómo se construye una cartera?

La construcción de una cartera tipo en Grow.ly se establece en base a 4 criterios:

  • Importe a invertir para cada plazo de las operaciones:
    • Menos de 6 meses
    • De 6 a 12 meses
    • De 12 a 24 meses
    • Más de 24 meses
  • Tipo de interés a percibir: para cada plazo elegimos el interés objetivo y mínimo. El tipo objetivo será el que inicialmente se oferta en el momento en que se publique un proyecto y el tipo mínimo sería el tipo mínimo en la subasta en caso de existir sobreoferta por debajo del cual no se participa en el proyecto.
  • Límite por prestatario: puesto que se pueden publicar varias operaciones para una misma empresa, si bien en periodos distintos, puedo establecer un máximo para cada empresa y así limitar la concentración.
  • Límite por rating: se pueden establecer límites de importe concretos para un rating concreto o para varios.

Desde Grow.ly recomendamos diversificar al máximo e invertir en la mayoría de proyectos lo que garantiza una mitigación del posible riesgo.  A mayor número de proyectos/empresas invertido, mayor dilución del riesgo.

Ejemplo de configuración de una cartera*

*Advertencia: Este ejemplo es exclusivamente ilustrativo y en ningún caso supone ninguna recomendación ni orientación

Vamos a ver un ejemplo de configuración de una cartera.  Para ello el inversor ha tomado las siguientes decisiones:

  • Importe a Invertir: 1.000 € en todas las operaciones sin importar plazo.
  • Tipo de interés:
    • Interés objetivo: Se establece un interés objetivo del 7,40% (prestamos < 6 meses), 7,50% (6 a 12 meses), 7,70% (12 a 24 meses) y 8% (>24 meses)
    • Tipos mínimos: 6 % (prestamos < 6 meses y de 6 a 12 meses), 6,5% (12 a 24 meses) y 7% (>24 meses)
  • Limite prestatario:5.000 €, máximo por empresa
  • Limite por rating: 750 € para proyectos de rating 4

La configuración de la automatización quedaría en este caso de la siguiente forma:

Crowdlending configuracion automatizacion ofertas Growly

Con los anteriores criterios en 2017 se hubiese constituido una cartera de 116 operaciones por un importe de 112.000 € al tipo medio del 7,51%.

Con una cartera altamente diversificada, dada la composición de las operaciones y su vencimiento medio a 31 de diciembre de 2017, estaba ya amortizado el 50% del capital de las operaciones formalizadas, quedando vigentes 83 prestamos con un riesgo de 56.000 y un importe medio por operación de 675.

En definitiva, hemos conseguido una cartera con una rentabilidad muy atractiva y muy diversificada, mitigando claramente el riesgo.  Estas son las claves para invertir en crowlending de empresas.

Os recordamos que Grow.ly P.F.P., S.L. es una Plataforma de Financiación Participativa autorizada y supervisada por la CNMV.  Cuenta con el registro número 7 de las Plataformas de Financiación Participativa en los Registros Oficiales de CNMV 

Preguntas frecuentes sobre la inversión en Grow.ly

Inversion_Growly_crowdlending

En el tercer vídeo de la serie “preguntas frecuentes”, Anna, nuestra Directora de Relación con Inversores, va a dar respuesta a las principales dudas que pueden surgir antes de empezar a invertir en Grow.ly:

Vídeo_preguntas frecuentes_inversión Grow.ly

  1. ¿Quién puede ser inversor en Grow.ly? 

En Grow.ly puede invertir cualquier persona física o jurídica, siempre y cuando sean mayores de edad y residentes en la Unión Europea.

  1. ¿Existen mínimos para empezar a invertir? 

 Se puede empezar a invertir desde tan solo 50€, lo cual facilita mucho la diversificación.

  1. ¿Y máximos?

De acuerdo a la ley que regula las plataformas de financiación participativa, los inversores no acreditados no pueden invertir más de 3.000€ por proyecto y no superar una inversión anual de 10.000€.

Sin embargo, los inversores acreditados no tienen ningún límite y además pueden hacer uso del sistema de inversión automática.

  1. ¿Cuáles son los requisitos para ser inversor acreditado?

Para ser inversor acreditado la CNMV pide cumplir alguno de los 3 siguientes requisitos:

1)    Tener ingresos superiores a 50.000 anuales

2)    O tener un patrimonio financiero superior a 100.000€

3)    O tener contratado un servicio de asesoramiento financiero.

  1. ¿Qué ventajas obtiene el inversor invirtiendo en  Grow.ly? 

Las principales ventajas son:

     a)   Una rentabilidad atractiva, que actualmente se sitúa en torno a un 6-7% anual, es verdad que en algunos casos podría llegar a ser un 8% en función del proyecto.

     b)   Se trata de un sistema completamente transparente, cada inversor decide a quien presta su dinero.

  c)   El crowdlending además permite diversificar el riesgo, invirtiendo en multitud de empresas.

    d)   Y por último, se trata de un producto 100% online.

  1. ¿Existen riesgos?

Antes de publicar un proyecto en nuestro marketplace, en Grow.ly realizamos un análisis  muy detallado de las empresas, aceptándose solo proyectos solventes y con buena capacidad de reembolso. No obstante  la decisión última de invertir es del inversor ya que es él quien asume el riesgo.

Es por ello que siempre aconsejamos a los inversores que realicen su propio análisis teniendo en cuenta que, las circunstancias financieras pueden cambiar, lo cual podría llevar a un posible impago parcial o total del préstamo.

  1. ¿Quién se encarga de gestionar los posibles retrasos si se producen? ¿El inversor tiene que hacer algo al respecto?

 Grow.ly se encarga en nombre de todos los inversores de realizar todas las gestiones de de recobro tanto por la vía amistosa, como a través de una reclamación judicial en los casos que fuera necesario y además para ello contamos con un servicio de abogados expertos.

  1. ¿Los rendimientos obtenidos están sujetos a una retención fiscal? ¿Quién se encarga de realizar esa retención? 

Sí, los intereses devengados están sujetos a una retención fiscal, ya que son rendimientos de capital mobiliario.

Aunque la responsabilidad última es de la empresa, en Grow.ly nos encargamos de ingresarlo a la Agencia Tributaria.

  1. A la hora de invertir, ¿qué consejo le darías a un inversor?

El principal consejo que damos a todos nuestros inversores es diversificar al máximo sus inversiones lo cual permite minimizar el riesgo al que se exponen, incrementa su rentabilidad y además apoyan al mayor número de pymes de nuestro país.

Y no hay que olvidarse nunca que el ahorro no invertido, no genera rentabilidad.

Esperamos que este nuevo vídeo sea de vuestro interés y haya resuelto las dudas que os hayan podido surgir. Si tenéis alguna pregunta al respecto o necesitáis alguna aclaración, no dudéis en contactar con nosotros a través del teléfono 91 435 93 36 o del correo electrónico info@grow.ly.

¿Quieres saber más sobre cómo invertir en Grow.ly?

Si acabas de registrarte y/o quieres saber más sobre cómo realizar tus inversiones en crowdlending y la información a la que puedes acceder dentro de nuestra plataforma, ya está disponible en la web la guía de inversión.

En ella vas a encontrar los pasos a seguir para darte de alta en la plataforma, cómo puedes ver los proyectos activos y qué información puedes encontrar, así como información sobre cómo enviar fondos a tu cuenta, cómo hacer tu primera oferta y cómo consultar la información disponible en tu perfil sobre las inversiones realizadas.

GUIA DEL INVERSOR GROW.LY - CROWDLENDING

También te contamos los aspectos clave a considerar en el momento de realizar tu inversión (riesgo, diversificación y selección de proyectos), además de incluir una sección de preguntas y respuestas que resuelven las cuestiones más frecuentes que los inversores nos plantean.

La guía está disponible para su descarga en la pestaña de “inversores” en la sección “Cómo invertir”, y puedes obtenerla también haciendo clic aquí.

Para cualquier consulta, estamos a vuestra disposición en el teléfono 91 435 93 36, en el correo electrónico: info@grow.ly y en el chat de nuestra web.

Resumen 2017 Global Investment Survey: ¿Qué buscan los inversores en la actualidad? 

Inversión_riesgo_millenial_futuroHoy resumiremos la información publicada sobre la encuesta realizada por la gestora internacional de fondos Legg Mason (Global Investment Survey), que recoge las expectativas de los inversores a nivel global y nacional, de 17 países en total, enfocándose en tres puntos:

  • Percepciones vs realidad:

Con los datos obtenidos, se ha observado que hay diferencia entre la percepción y la realidad de los inversores, lo que indica que se subestima el nivel de riesgo que se asume. Al recuperarse los mercados tras la crisis financiera del año 2008, el riesgo al que se enfrentan los inversores será mayor al no aprovechar otras oportunidades de inversión que supongan una rentabilidad más segura a largo plazo. Aun así, un porcentaje alto de los inversores decide dónde invertir basándose en la información que conocen y en lo que les rodea, pero no tienen tan en cuenta la información que actualmente tienen a su disposición para actualizarse y estar al día.

Si nos focalizamos en los datos de España, y se comparan con los obtenidos a nivel global, se puede ver que un 27% de los encuestados considera que hay una fuerte influencia actual de la crisis financiera previa y un 47% piensa que se trata solo de una cierta influencia tanto en el ahorro como en las decisiones de inversión. Este hecho resulta reseñable si nos referimos a la generación “millenial”, ya que cuando comenzaron a obtener sus propios ingresos se estaba viviendo una época de crisis, por lo que este hecho impactó en sus hábitos de inversión, ahorro y gasto. Un cambio de comportamiento que se asemeja al de la generación de sus abuelos, pero también se observa que son menos reacios al riesgo en inversión que la generación de sus progenitores (“baby boom”). Los efectos de estas tendencias en el futuro podrán convertirse en: preferencia por el ahorro o la inversión vs consumo, una mayor consideración hacia factores de tipo ambiental, social o de gobierno corporativo, es decir en base a sus valores personales, y una mayor demanda de información directa gracias a la tecnología en temas de inversión.

  • Humanos vs máquinas:

Se está produciendo una nueva revolución que nos afecta en nuestro día a día en diferentes ámbitos y que tiene como denominador común la tecnología. En el campo de las finanzas y concretamente en el de las finanzas personales se han producido cambios relevantes. Se comienza a buscar información financiera sobre ahorro e inversión en la red (prensa especializada, blogs…), así como a usar cada vez más aplicaciones que ayudan a la gestión de las finanzas propias, las cuales se basan en algoritmos que según unas pautas previamente configuradas, deciden dónde y cómo se invierte nuestro capital. Pero aun así, sigue siendo importante el factor humano para el 60% de los encuestados. El hecho de saber que hay personas detrás del proceso, ofreciendo actividades de planificación y asesoramiento financiero, buen servicio de atención al cliente y orientación en el proceso a través de interacción personal vía internet y telefónica principalmente. En este caso también se observan porcentajes mayores en el uso de webs y aplicaciones financieras (gestor de fondos, intermediario financiero y finanzas personales) por parte de la generación “millenial” frente a las generaciones anteriores.

Por todo ello, encontrar el punto de equilibrio integrando la tecnología (alcance y flexibilidad) junto con el asesoramiento personal (enfocado en los objetivos de cada cliente) será clave en los próximos años.

  • Juventud vs experiencia:

En la situación en la que vivimos y tras la crisis financiera más reciente, se vislumbra que el objetivo de poder vivir adecuadamente tras la jubilación será más complejo para las generaciones venideras y actuales que para aquellas que actualmente se encuentran en esa época vital o están más próximas a ella (generación “baby boom” y anteriores). En cambio, la preocupación en relación a la seguridad financiera durante la jubilación se observa en todas las generaciones que conviven actualmente (considerando mayores de edad).

A nivel global los expertos consideran que los inversores no están ahorrando lo necesario para el momento en el que se jubilen. Y esto se debe en muchos casos, a que el ahorro que se obtiene mediante los planes de pensiones de aportación definida es inferior al volumen de ingresos que se espera será necesario. Estos planes no son los únicos a través de los que se puede obtener rentabilidad a futuro, también hay que considerar otras inversiones realizadas tales como el patrimonio que se posea y en especial, el de tipo inmobiliario que pueda revalorizarse con el tiempo. Con esta situación, y haciendo una previsión a futuro, los inversores tienen varias alternativas: realizar un mayor ahorro durante los años que les quedan para alcanzar la jubilación, invertir de una manera menos conservadora o adaptarse a un nivel de vida más bajo para ese momento. La generación X y “millenial” pueden mejorarlo trazando un plan de inversión a largo plazo, con estrategias orientadas a resultados, asumiendo en cierto porcentaje mayores riesgos y diversificando su cartera con productos más flexibles, diferentes activos y participando en inversiones alternativas.

Ahorrar implica retrasar el consumo actual para poder financiar el que se prevé tener a futuro. Las generaciones más jóvenes se enfrentan a una situación diferente a la vivida por sus antecesores, por lo que su perspectiva en relación a la inversión y al ahorro irá cambiando según lo vaya haciendo tanto su situación personal como lo que ocurra a nivel nacional y global.

Más información: Encuesta 2017 Global Investment Survey

Preguntas frecuentes fiscalidad crowdlending (Renta 2016)

Con frecuencia nos realizan preguntan sobre las retenciones practicadas sobre los intereses recibidos de los préstamos en los que participan nuestros usuarios. Hoy en nuestro blog os resolvemos las preguntas más frecuentes a este respecto para la declaración de la renta del ejercicio fiscal 2016

  1. Los intereses devengados en los préstamos de crowdlending, ¿están sujetos a una retención fiscal?

Los intereses generados por la inversión en un préstamo de crowdlending son rentas de capital y por tanto tienen el mismo tratamiento fiscal que los intereses bancarios corrientes, formando parte de la base imponible del Impuesto sobre la Renta de las Personas Físicas o de Sociedades, como rendimiento del capital mobiliario.

Los intereses generados por la participación en los préstamos en crowdlending, están sujetos al Impuesto sobre la Renta de las Personas Físicas (IRPF) en concepto de rendimiento del capital mobiliario. En concreto se rige por el artículo 25 “Rendimientos íntegros del capital mobiliario” de la Ley 35/2006 del IRPF, al tipo impositivo legal que marca la Agencia Tributaria que, actualmente es el 19%.Captura

  1. ¿Quién tiene la obligación de realizar la retención y declararla a la Agencia Tributaria?

Aunque la obligación de practicar la retención es de la empresa que ha contraído el préstamo, en Grow.ly practicamos, por indicación de los prestatarios, la retención correspondiente a los intereses percibidos por nuestros inversores. Dicha retención se declara e ingresa en la Agencia Tributaria

Al cierre de cada ejercicio fiscal, nuestros inversores reciben de Grow.ly un certificado con información fiscal donde se detallan las retenciones practicadas por cada préstamo. Esa misma información le deberá aparecer en el borrador que la Agencia Tributaria le remita para su declaración de la renta del ejercicio correspondiente.

  1. ¿En qué casilla me debe de aparecer en mi declaración de Hacienda los rendimientos de capital obtenidos por mis inversiones en crowdlending?

Los intereses devengados en los préstamos por su naturaleza son “Rendimientos explícitos de capital mobiliario”, y deberían de figurar en la casilla 022, dentro del apartado “Rendimientos del capital mobiliario a integrar en la base imponible del ahorro”.

  1. ¿Es deducible la tarifa de administración de la base imponible?

En referencia a la deducción de gastos el artículo 26 de la Ley 35/2016 estipula lo siguiente:

“Tienen la consideración de gastos deducibles exclusivamente los gastos de administración y depósito de valores negociables, y no es admisible la deducción de ningún otro concepto de gasto.

A estos efectos, se consideran gastos de administración y depósito aquellos importes que repercutan las empresas de servicios de inversión, entidades de crédito u otras entidades financieras que, tengan por finalidad retribuir la prestación derivada de la realización, por cuenta de sus titulares, del servicio de depósito de valores representados en forma de títulos o de la administración de valores representados en anotaciones en cuenta.

No serán deducibles las cuantías que supongan la contraprestación de una gestión discrecional o individualizada de carteras de inversión, en donde se produzca una disposición de las inversiones efectuadas por cuenta de los titulares con arreglo a los mandatos conferidos por éstos”.

Con carácter de prudencia, entendemos que no estamos incluidos en los supuestos descritos en el artículo antes mencionado y por lo tanto no sería deducible nuestra tarifa de administración a día de hoy.

  1. ¿Puedo declarar una cuota que tengo impagada como una “pérdida patrimonial”?

Para poder declarar un posible impago como una pérdida patrimonial, de acuerdo a los conceptos que estipula el artículo 33 de la ley 25/2016 de IRPF,  sólo se podría declarar como una pérdida en los supuestos en los que los préstamos en los que participe se consideren fallidos, es decir, sin posibilidad de recobro (préstamos en los que, por ejemplo, se pueda haber producido una quita o donde se haya producido un concurso de acreedores).

En el caso de que esté en algún supuesto que se pueda considerar como fallido, desde Grow.ly le habremos mandado un certificado fiscal donde se ha incluído el importe de los préstamos fallidos para que los pueda declarar como una pérdida patrimonial en su declaración de IRPF. Mientras los préstamos estén impagados hay posibilidad de recuperación y es por eso que desde la Agencia Tributaria no se permite que nuestros inversores puedan declarar estos otros impagos como una pérdida.

Invertir a largo plazo vs. invertir a corto plazo

Aunque las inversiones en préstamos a corto plazo ofrecen ventajas respecto a la liquidez más inmediata es importante considerar las razones por las que es bueno, no sólo diversificar entre multitud de empresas distintas, sino también de plazos.

¿Por qué las empresas se financian a distintos plazos?

Un aspecto determinante en el momento de tomar una decisión de financiación por una empresa es cuál es la finalidad de la financiación y en consecuencia cuál es el plazo al que me debo financiar.

Vamos a agrupar las finalidades de financiación en tres grandes grupos:

  • Financiación de aspectos del circulante (compras a proveedores, pagos de impuestos, etc.): Son necesidades derivadas de la actividad propia de la empresa, así compro material para transformarlo (en la transformación también está el pago de nóminas o impuestos entre otras) y venderlo, ello conlleva un plazo entre que compro, transformo, vendo y cobro que puede oscilar entre 3 y 6 meses, de ahí que lo razonable sea financiarse en esos periodos.
  • Financiación del inmovilizado material: Se trata de la compra de maquinaria o existencias. En el caso de la maquinaria lo lógico es adaptar la financiación a plazos que se adecuen al periodo de amortización o bien a periodos algo más cortos si la empresa tiene parte de su propia financiación y está en un proceso de crecimiento donde la amortización de sus inversiones en maquinaria se realiza en periodos más cortos de lo habitual. Lo técnicamente lógico es financiarse a 24/36 meses o incluso a 12 si estoy en periodo de crecimiento rápido.
  • Adquisición de edificios o instalaciones complejas: requerirá financiaciones más amplias que podrían oscilar entre 5 y 20 años en función de cada caso, financiaciones a las que Grow.ly no entra en estos momentos.

En definitiva, cada aspecto que se financia tiene su plazo y existe riesgo en financiarse en plazos inadecuados a las necesidades concretas.

¿Cuánto tardo en recuperar una inversión?

Foto blogPara el inversor un elemento a valorar es cuál es el plazo en el que recupero el capital invertido. Es evidente en operaciones bullet es a 3 o 4 meses donde tanto capital como intereses se cobran a vencimiento. Sin embargo, hay que valorar adecuadamente la devolución cuando la operación es a mayor plazo. Así, en un préstamo a 12 meses con cuotas mensuales, el retorno de capital se va produciendo mes a mes a lo largo de los 12 meses, de esta forma a los 3 meses se ha recuperado un 24,5% del capital, un 49,4% a los 6 meses y un 74,5% a los 9 meses, de forma que el riesgo se reduce en cada cuota. Algo parecido ocurre en operaciones a 24 meses donde a los 6 meses se ha amortizado ya un 24% del capital invertido, un 48,75% a los 12 meses y un 74% a los 18 meses.

En consecuencia, el capital recuperado se puede volver a invertir en nuevas operaciones minimizando de nuevo el riesgo al diversificar las operaciones. Elemento clave en cualquier inversión.

Aspectos a tener en cuenta respecto a la rentabilidad

El último elemento a tener en cuenta es el efecto de la rentabilidad en operaciones a corto versus largo plazo. Puesto que en el modelo de crowdlending existe un periodo de subasta en el que la operación está en la plataforma, para cada reinversión existen periodos no hábiles de intereses. De esta forma, una operación a 12 meses versus operaciones a 3 meses, se obtiene una rentabilidad extra derivada de este aspecto. Si suponemos periodos medios de subasta de 10 días la rentabilidad de una operación de 12 meses es casi un 6 % mayor a la de 3 meses si suponemos el mismo tipo de interés, y cerca de un 12 % si la operación es a 24 meses versus operaciones a 3 meses. En definitiva existe una rentabilidad extra derivada de no tener periodos ociosos entre operación y operación. Asimismo al ser préstamos que a día de hoy tienen menos inversores realizando ofertas también es más fácil obtener una rentabilidad mayor por ellos.

¿A mayor plazo, mayor riesgo?

Otra de las razones por las que en multitud de ocasiones los inversores tienden a participar más en plazos menores es porque estos se asocian a un menor riesgo. Aunque sí es cierto que a corto plazo la situación financiera de la empresa es más difícil que cambie, también es verdad que para una empresa es mucho más cómodo pagar 50.000€ a 12 o 24 meses asumiendo cuotas mensuales menores que de una sola vez tener que aportar ese importe más los intereses.

Preguntas frecuentes fiscalidad crowdlending.

Con frecuencia nos realizan preguntan sobre las retenciones practicadas sobre los intereses recibidos de los préstamos en los que participan nuestros usuarios. Hoy en nuestro blog os resolvemos las preguntas más frecuentes a este respecto:

  1. Los intereses devengados en los préstamos de crowdlending, ¿están sujetos a una retención fiscal?

calculator-385506_1280Los intereses generados por la inversión en un préstamo de crowdlending son rentas de capital y por tanto tienen el mismo tratamiento fiscal que los intereses bancarios corrientes, formando parte de la base imponible del Impuesto sobre la Renta de las Personas Físicas o de Sociedades, como rendimiento del capital mobiliario.

Los intereses generados por la participación en los préstamos en crowdlending, están sujetos al Impuesto sobre la Renta de las Personas Físicas (IRPF) en concepto de rendimiento del capital mobiliario. En concreto se rige por el artículo 25 “Rendimientos íntegros del capital mobiliario” de la Ley 35/2006 del IRPF, al tipo impositivo legal que marca la Agencia Tributaria, (que actualmente es el 19%)

  1. ¿Quién tiene la obligación de realizar la retención y declararla a la Agencia Tributaria?

Aunque la obligación de practicar la retención es de la empresa que ha contraído el préstamo, en Grow.ly practicamos, por indicación de los prestatarios, la retención correspondiente a los intereses percibidos por nuestros inversores. Dicha retención se declara e ingresa en la Agencia Tributaria

Al cierre de cada ejercicio fiscal, nuestros inversores reciben de Grow.ly un certificado con información fiscal donde se detallan las retenciones practicadas por cada préstamo. Esa misma información le deberá aparecer en el borrador que la Agencia Tributaria le remita para su declaración de la renta del ejercicio correspondiente.

  1. ¿En qué casilla me debe de aparecer en mi declaración de Hacienda los rendimientos de capital obtenidos por mis inversiones en crowdlending?

Los intereses devengados en los préstamos por su naturaleza son “Rendimientos explícitos de capital mobiliario”, y deberían de figurar en la casilla 023.

  1. ¿Es deducible la tarifa de administración de la base imponible?

En referencia a la deducción de gastos el artículo 26 de la Ley 35/2016 estipula lo siguiente:

“Tienen la consideración de gastos deducibles exclusivamente los gastos de administración y depósito de valores negociables, y no es admisible la deducción de ningún otro concepto de gasto.

A estos efectos, se consideran gastos de administración y depósito aquellos importes que repercutan las empresas de servicios de inversión, entidades de crédito u otras entidades financieras que, tengan por finalidad retribuir la prestación derivada de la realización, por cuenta de sus titulares, del servicio de depósito de valores representados en forma de títulos o de la administración de valores representados en anotaciones en cuenta.

No serán deducibles las cuantías que supongan la contraprestación de una gestión discrecional o individualizada de carteras de inversión, en donde se produzca una disposición de las inversiones efectuadas por cuenta de los titulares con arreglo a los mandatos conferidos por éstos”.

Con carácter de prudencia, entendemos que no estamos incluidos en los supuestos descritos en el artículo antes mencionado y por lo tanto no sería deducible nuestra tarifa de administración a día de hoy.

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5 claves que necesitas saber sobre el crowdlending

El crowdlending está creciendo cada vez con más rapidez tanto para pymes como para particulares que buscan prestar o pedir prestado dinero y tiene el potencial de desafiar el dominio de las instituciones financieras tradicionales. En su forma más simple el crowdlending utiliza una plataforma online para conectar a prestatarios y prestamistas directamente, ¿todavía no lo has utilizado? Hoy te contamos las 5 claves que necesitas saber antes de utilizarlo:

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1. Tú tienes el control

Además de ofrecer rentabilidades atractivas a nuestros inversores, estos tienen la habilidad de elegir qué importe quieren prestar desde sólo 50€, en qué empresas y a qué tipo de interés. En Grow.ly puedes ver en todo momento los estados financieros de la empresa a la que prestarás, para qué quieren el préstamo, las ofertas de otros usuarios e incluso puedes realizar tus preguntas a la empresa.

  1. Transparencia

Uno de los pilares de Grow.ly es la transparencia. En nuestras estadísticas puedes ver a tiempo real cuánto se ha prestado, a qué número de empresas, cuántos inversores hay registrados y nuestra tasa de morosidad, actualmente 0%, entre otros.

Además podrás ver en tiempo real lo que ofertan otros inversores y acceder a la información de las empresas a las que prestes no sólo antes de prestarles el dinero sino también cuando el préstamo ya esté formalizado, teniendo así siempre acceso a los datos sobre las empresas a las que has financiado.

  1. Marco regulatorio

La Ley 5/2015 de Fomento de la Financiación Empresarial, que regula las Plataformas de Financiación Participativa (PFP) ha sido finalmente aprobada y se ha publicado en el BOE el 28 de abril del 2015. Es una excelente noticia y en Grow.ly nos alegramos de ello pues desde un principio hemos participado activamente en el desarrollo de esta ley ya que consideramos es un elemento clave para aumentar la confianza de los inversores y conseguir plataformas más transparentes lo que redundará en una mayor visibilidad al sector. En este post podrás ver más detalles sobre la regulación.

  1. Riesgos

Cada operación publicada en la plataforma es revisada por Grow.ly con la información facilitada por la propia empresa y por una agencia externa, aceptándose sólo proyectos de empresas solventes y con capacidad de reembolso, actualmente Grow.ly tiene un 0% de morosidad.

No obstante, el capital prestado a través de Grow.ly no está garantizado y existe el riesgo de que los prestamistas no paguen de vuelta por lo que la decisión de prestar es siempre del inversor y él es quien asume el riesgo del buen fin de la operación. Por ello, debe hacer su propia valoración y análisis de la empresa, teniendo en cuenta que las circunstancias pueden cambiar y que ello podría implicar el impago total o parcial del préstamo.

  1. Diversificación, cómo mitigar el riesgo

Desde Grow.ly para mitigar el riesgo se recomienda que, tras decidir el importe a prestar, se haga repartiéndolo en varias empresas, de manera que no todo el dinero de un inversor esté en una sola empresa sino que esté diversificado. Así, incluso si hubiera un impagado, la posibilidad de perder dinero sería menor.

Asimismo, tu capital no recibe interés mientras esté sin prestarse por lo que en cuanto tengas dinero en tu cuenta te recomendamos que lo reinviertas de manera que no dejes de obtener rentabilidad por el mismo.

Puedes conocer más sobre Grow.ly pulsando aquí.