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Preguntas frecuentes sobre el análisis de riesgos en Grow.ly

Análisis riesgos empresas

En el segundo vídeo de la serie “preguntas frecuentes”, nuestro Director de Riesgos Ignacio Perales, va a dar respuesta a aquellas cuestiones que suelen surgir sobre cómo se analiza el riesgo en Grow.ly:

Vídeo_preguntas frecuentes_análisis riesgos_Grow.ly

  1. ¿Cómo es el proceso de análisis en Grow.ly?

Tenemos un primer nivel de admisión que está automatizado, donde revisamos que las empresas cumplan los mínimos, que son:

  • Facturación de 200.000€
  • Antigüedad mínima de 2 años
  • Estados financieros saneados
  • No haya incumplimientos en impagos

Superado este primer nivel, pasamos a un segundo nivel donde recabamos información oficial del registro mercantil, la sometemos a un doble scoring (interno y externo) y si lo supera, pasamos a un tercer análisis, que es un análisis más cualitativo. Siendo nuestro compromiso contestar a las empresas en un plazo máximo de 48 horas.

  1. ¿Se analizan clientes u operaciones?

En Grow.ly analizamos clientes porque lo que nos permite es vincularnos con ellos y tener una cartera estable y recurrente. Operaciones puntuales no es el modelo de negocio que queremos tener en Grow.ly.

  1. ¿Cuáles son los puntos principales que se analizan de un cliente?

Cuando analizamos un cliente intentamos dar respuesta a 4 preguntas fundamentales:

  • La capacidad que tiene el cliente para hacer frente al pago con su negocio recurrente a sus pagos recurrentes.
  • Ante una posición o situación devenida que no puede hacer frente con su negocio recurrente, qué alternativas tenemos para hacer frente a los pagos. Básicamente que el cliente tenga solvencia o la figura de una garantía o de un avalista.
  • Historial de pagos de la empresa. Que en el pasado la empresa haya podido hacer frente siempre a sus compromisos.
  • Conocer quién está detrás de la empresa, quiénes son sus accionistas, su solvencia y su reputación.
  1. Puntos principales que se analizan de una operación

Pues básicamente que sea sencilla, y por lo tanto que sea comprensible por todos nuestros inversores, por los más sofisticados o por los más sencillos.

  1. ¿Hay algún tipo de sector vetado por la plataforma?

No, en principio nosotros tenemos la idea de que hay empresas buenas en sectores malos y hay empresas malas en sectores buenos; con lo cual a priori no tenemos vetado ningún sector.

  1. ¿Qué aporta el crowd frente a otro tipo de financiación?

Es una alternativa frente a la financiación tradicional de las empresas. Es una actividad que va a seguir creciendo y tiene que acabar siendo una parte importante dentro de lo que son los recursos que una empresa utiliza para crecer.

  1. ¿Por qué recomiendas a empresas e inversores trabajar con Grow.ly?

Pues a una empresa le recomendaría que probase el modelo y seguro que repite. A un inversor le diría que es una fuente de diversificación, de incrementar su rentabilidad, porque frente a los productos tradicionales el crowd le permite diversificar de una forma ilimitada en cuanto a las inversiones que puede realizar.

Esperamos que este nuevo vídeo os haya podido aportar más información sobre el análisis de riesgos que realizamos. Si tenéis alguna pregunta al respecto, no dudéis en contactar con nosotros a través del teléfono 91 435 93 36 o del correo electrónico info@grow.ly.

Analizando el balance de una empresa. Cuenta de resultados (XVI)


Hoy continuamos con el análisis de la cuenta de resultados cuyos posts anteriores podéis ver aquí. El resultado de restar el coste de mercancías vendidas o aprovisionamientos de los ingresos nos da un primer margen que llamaremos Margen Bruto. Este nos permite con un simple cálculo conocer qué porcentaje de beneficio se obtiene con la mercancía vendida.

Hay ocasiones en que las empresas incorporan a este margen una partida denominada              “Trabajos realizados por la empresa para su activo”. Si es de poca importancia podemos prescindir de su análisis, pero si es un importe relevante (Ej: ponerlo en relación respecto al beneficio final de la empresa), sí hemos de darle valor. Este apunte contable refleja gastos que ha realizado la empresa y que reconoce como inversión, ejemplo de ello puede ser un programa informático que incorpora a su inmovilizado, una edificación o inversión en inmueble, una investigación científica etc. Contable y fiscalmente es correcto pero debemos tener en consideración que cuando calculemos el Cash Flow de la empresa hemos de deducirlo pues dicha inversión no genera ingresos monetarios al menos en el año que se contabiliza aunque una inversión en I+D puede generarlos a futuro.

Crowdlending Grow.ly Analisis financiero

Siguiendo con los gastos, al margen bruto hay que deducirle los gastos necesarios para poder vender, que se denominan genéricamente como “Gastos generales”. Distingamos entre fijos y variables. Ejemplo de los primeros son los impuestos por actividad, consumos de energía (como luz o calefacción), limpieza, etc. Variables son aquellos que fluctúan en función de la producción como el gasóleo en una empresa de transporte, gastos de personal cuando hay campañas…

Los principales gastos generales son:

  • Gastos de personal: que incluye tanto las nóminas como los gastos sociales (S.Social) y fiscales (IRPF). En empresas de servicios suelen ser los principales, superiores al CMV. En empresas industriales es a la inversa. Incrementos superiores al IPC sin incrementar actividad deben justificarse. Suele ser oportuno cotejar esta cifra con la cuenta de acreedores del balance pues es un indicador para saber si tienen deudas pendientes con empleados.
  • Otros gastos de explotación: gastos necesarios no relacionados como por ejemplo, la publicidad o los arrendamientos.
  • Amortizaciones: es la cantidad que la empresa reconoce como coste o recuperación de la inversión realizada anteriormente. Es el coste que se imputa a cada unidad producida de la inversión que ha sido necesaria realizar para producirla. No es en sí una salida de fondos y su incremento supone una bajada de los beneficios, pero es constar que para hacer algo hay que invertir previamente. Debe darse atención al volumen de dicha amortización -siempre en relación con el inmovilizado del balance de la empresa- y cualquier cambio significativo debe analizarse, pues incrementos generan menor beneficio y por tanto menor fiscalidad y reducciones suponen mayor beneficio que quizás compensan una racha negativa de la empresa. La amortización es un coste que no supone salida de fondos de la empresa pues ya lo supuso cuando se hizo la inversión, recordad lo que vimos en el balance.
  • Provisiones de gráfico: es reconocer que hay partidas del activo que valen menos que su valor contable. Clientes que no me van a pagar, existencias que se han quedado obsoletas o no son vendibles. Puesto que el balance ha de ser un reflejo fiel de la realidad de la empresa deben darse de baja todos aquellos activos que valen menos de lo que se refleja en el balance.

Junto a estos apartados aparecen “Otros Ingresos accesorios”. Por definición no deben ser relevantes, pero si son recurrentes pueden referirse por ejemplo a un alquiler, a ventas de subproductos…

Una vez deducidas o sumadas estas partidas del “Margen Bruto”, obtenemos el denominado “Margen de explotación. Este nos refleja la eficiencia de la empresa como negocio industrial o de servicios con independencia de la estructura financiera que tenga la empresa. Para que una empresa sea viable este margen debe ser positivo.

Hasta ahora y haciendo una simplificación podríamos decir que, si el margen de explotación es positivo, la empresa podría ser capaz de pagar a todos los elementos que han contribuido a la producción. Pero aún quedan tres grandes acreedores por cobrar: los financiadores, la hacienda y los socios.

Continuará…

Preguntas frecuentes sobre financiación para empresas en Grow.ly

Financiación alternativa pymes

El crowdlending en España todavía es desconocido para muchísimas empresas, pero poco a poco estamos llegando cada vez más a todo tipo de empresas y sectores, que ven en el crowdlending una clara alternativa a la financiación.

En el siguiente vídeo nuestro director de colaboradores, Celestino González, resuelve las dudas más frecuentes que nos han planteado las empresas con las que hemos trabajado o han solicitado información:

Vídeo_preguntas frecuentes_financiación_Grow.ly

1. ¿Cuáles son los requisitos mínimos para financiarse?

Tener una facturación mínima al año de 200.000€  y una antigüedad mínima de dos ejercicios cerrados, aunque actualmente nuestras empresas tienen una media de 6 millones de  euros de facturación y en torno a 20 años de antigüedad.

2. ¿Cómo llega Grow.ly a las empresas?

Nuestra principal fuente son colaboradores que prescriben nuestros productos a sus clientes. Estos colaboradores son consultores financieros, gestorías y consultores externos.

También llegan clientes a través de nuestra página web y, como no, a través de nuestros clientes actuales.

3. ¿Qué ofrece el crowdlending frente a la financiación tradicional?

En España la dependencia hacia la banca ha sido casi total hasta los últimos años. Sin embargo, el crowdlending está permitiendo a las pymes españolas una fuente de financiación alternativa a la tradicional.

El crowdlending ofrece a las pymes mayor rapidez en la respuesta, transparencia y una menor dependencia de la financiación tradicional.

4. ¿Qué se puede financiar a través de Grow.ly?

En Grow.ly estamos financiando todo tipo de necesidades de circulante para las empresas y también la compra de activos fijos necesarios para la actividad y funcionamiento de las empresas. No estamos financiando inversiones en bienes inmuebles, ni refinanciaciones ni tampoco operaciones que no sean fácilmente explicables y entendibles para nuestros inversores.

5. ¿Qué productos ofrece Grow.ly?

En Grow.ly tenemos dos productos: por un lado, tenemos un préstamo hasta 3 años con amortizaciones mensuales/trimestrales de capital e intereses que cubre las necesidades de financiación de circulante, tesorería o compra de activos.

Y por otro lado tenemos una línea de crédito revolving para las necesidades de corto plazo hasta 6 meses.

6. ¿Qué garantías solicitáis a las empresas?

No estamos solicitando garantías ni reales ni hipotecarias. Ahora bien, en muchos casos requerimos a los socios su garantía personal.

7. ¿Tienen las empresas reticencias para acudir a este tipo de financiación?

Fundamentalmente las empresas valoran tener nuevas fuentes de financiación más allá de las tradicionales, además de una pronta respuesta. En Grow.ly nos comprometemos en 48 horas a dar respuesta sobre la financiación solicitada.

Además, y no menos importante, valoran la transparencia. En Grow.ly damos financiación sin necesidad de contratar productos adicionales, lo que permite tener un precio al final parecido al de la banca tradicional.

8. ¿Los clientes son recurrentes o de una sola operación?

Cualquier negocio lo que quiere tener es buenos clientes y recurrentes. Aquí pasa lo mismo, queremos clientes a los que podamos acompañar en sus necesidades de financiación en los próximos años.

Es verdad que tenemos algún cliente de una sola operación, pero siempre perseguimos clientes recurrentes.

Esperamos que este vídeo haya sido de vuestro interés. Si tenéis alguna consulta que realizarnos, no dudéis en poneros en contacto con nosotros en nuestro teléfono 91 435 93 36 o a través del correo electrónico info@grow.ly.

Hacia un nuevo cambio en el ecosistema financiero: más allá del FinTech

Informe_FEM_Deloitte_Fintech

El Foro Económico Mundial junto con la consultora Deloitte han publicado recientemente el 3er informe sobre las fintech y otras fuerzas disruptivas (“Más allá del FinTech: una evaluación pragmática del potencial de disrupción en la industria de los servicios financieros”). Han realizado una evaluación sobre su aparición y el papel transformador que tienen en la industria de servicios financieros tanto a nivel general como en algunas áreas específicas como gestión de pagos, seguros, banca digital, préstamos, gestión de inversiones, crowdfunding de capital e infraestructura de mercado.

Para su realización han contado con diferentes organizaciones, servicios financieros, profesionales del sector público y académico así como con la colaboración de comunidades de innovación y tecnología.

El proyecto “Innovación disruptiva en los servicios financieros” del que forma parte este informe, se inició en el año 2014 en el marco de la Reunión Anual del Foro Económico Mundial en Davos. Y en él,  se ha ido estudiando el impacto que las innovaciones están teniendo en este sector, a la par que se determina como todas las partes interesadas están implicadas en el mismo y cómo podrían verse afectadas, ya estemos hablando de aquellas empresas o instituciones que llevan más tiempo o compañías de reciente creación.

En este nuevo estudio, han tratado de dar respuesta principalmente a las siguientes preguntas:

– ¿Cuáles son las innovaciones que más han impactado en el ecosistema financiero desde el último informe (2015) y cuáles son las ideas que no han producido ningún impacto?

– ¿Cómo afectarán estas innovaciones en el futuro a la forma en que los servicios financieros se estructuran, provisionan y se utilizan?

– ¿Cuáles serán las implicaciones de estas innovaciones en el sistema financiero?

Y como respuesta a estas cuestiones, se ha observado que las empresas fintech, consideradas como pequeñas compañías con tecnología habilitada para los servicios financieros, han tomado la iniciativa en la innovación tecnológica dentro del sector financiero, y han definido la dirección, la forma y el ritmo al que se ha producido esta innovación. También han triunfado en muchos casos como empresas independientes y se han convertido en una parte destacada dentro de la cadena de valor, cambiando y transformando las expectativas del cliente, así como generando nuevas experiencias de usuario. También han mostrado el camino a las grandes empresas tecnológicas como por ejemplo Google o Apple, para poder entrar dentro de un nuevo mercado como es el financiero y ofrecer diferentes servicios.

Las fintech han cambiado la forma en la que los servicios financieros se estructuran y han variado el tipo de hábitos de consumo de los clientes, pero lo que aún no han logrado es establecerse como los actores principales dentro de este entorno, cuyo protagonismo sigue siendo de los actores tradicionales, con los que han realizado acuerdos y asociaciones en algunos proyectos o colaboran con ellos en la externalización de sus departamentos de innovación.

En el proyecto llevado a cabo se han identificado 8 fuerzas disruptivas que tienen el potencial para cambiar el panorama competitivo del ecosistema financiero:

  1. Reducción de costes: El cambio de estándares en el mercado debido a las nuevas tecnologías va a suponer un menor gasto para las entidades, gracias a la externalización, automatización y mutualización (estandarización de procesos y evitar duplicidades entre compañías).
  2. Redistribución de beneficios: La tecnología y las nuevas asociaciones entre diferentes compañías o instituciones, implica cambios en las cadenas de valor tradicionales consideradas hasta el momento, al establecerse una relación directa con el cliente o por el acceso de este a diversas cadenas de valor de diferentes tipos de productos que hacen que los beneficios se redistribuyan entre diversos actores.
  3. Propietarios de la experiencia de usuario: Los distribuidores disfrutarán de una posición de fortaleza estratégica como creadores de la experiencia del cliente y al tener el conocimiento de cómo estos perciben y ven los productos, permitiendo realizar por ejemplo recomendaciones. Los fabricantes evolucionarán buscando una mayor escala de aplicación o especialización dentro de un área.
  4. Aumento de las plataformas: Las plataformas que ofrecen la capacidad de interacción con diferentes instituciones financieras desde un único canal, se convertirán en el modelo prevalente para la prestación de servicios financieros. Si hablamos de la recopilación de datos a tiempo real, se podrán realizar analíticas más avanzadas que permitirán poder ver y estudiar el comportamiento de los consumidores objetivo.
  5. Monetización de datos: Los datos irán teniendo cada vez mayor protagonismo ya que serán los que marquen la diferencia y a partir de los que se pueda extraer información de aplicación para mejora y desarrollo de nuevos servicios y productos.
  6. Mano de obra biónica: A medida que la capacidad de las máquinas de imitar el comportamiento de las personas continúe evolucionando, las instituciones financieras tendrán que gestionar el trabajo y el capital como un conjunto único de capacidades.
  7. Tecnologías de importancia sistémica: Las instituciones financieras, independientemente de su tamaño, se asemejan cada vez más y también dependen de las grandes empresas tecnológicas para adquirir infraestructura crítica y tecnología diferenciadora.
  8. Regionalización financiera: La diversificación de las prioridades regulatorias y las necesidades de los clientes en diferentes lugares del mundo está generando modelos de servicios financieros adaptados a nivel regional.

Pero como en muchos casos, no todo está estudiado. Se plantean nuevas cuestiones que aún están por responder y que iremos conociendo durante los próximos años. Según la forma en la que este proceso de cambio e innovación se produzca, el desarrollo del sector se verá afectado de una u otra manera. Temas de los que se está comenzando a hablar, como identidad digital, tratamiento de datos y obtención de beneficios a partir de ellos, tecnología y riesgo, transparencia y colaboración entre el sector empleando la tecnología; serán clave en el ecosistema financiero en el que nos encontraremos en poco tiempo.

Más información: Informe_FEM_Deloitte_Fintech2017

¡200 proyectos financiados!

Tras lograr financiar más de 500.000€ durante el mes de julio, en este mes de septiembre en Grow.ly hemos superado un nuevo record: ¡ya hemos financiado más de 200 proyectos diferentes! En julio del año pasado anunciábamos, tras 2 años de actividad que superábamos los 100 préstamos y, apenas un año después hemos doblado esta cifra.

A día de hoy nuestros más de 2.300 usuarios han financiado 7.359.891€. Sin ellos, sin su apoyo constante, su confianza y su apuesta por el crowdlending, tanto de las empresas como de los inversores, alcanzar este hito nunca hubiera sido posible.

200 proyectos financiados Grow.ly_crowdlending

Trabajamos con empresas de todo el país, cubriendo ya 17 comunidades autónomas. De media, nuestras empresas, llevan 21 años funcionando, facturan 7 millones de euros anuales y emplean a 56 empleados.  El proyecto medio es de 36.799€, a 10 meses y con 7,09% de tipo de interés medio anual.

En Grow.ly tratamos cada día de hacer este nuevo modelo de financiación una realidad para las pymes, que constituyen el tejido empresarial del país. Nuestro objetivo continúa siendo llegar cada vez a más y más empresas, ayudándolas a diversificar sus fuentes de financiación a la vez que ayudamos a que los inversores, desde solo 50€, puedan empezar a diversificar su portfolio de inversión, con una rentabilidad atractiva y un riesgo medido colaborando, además, con las pymes de su entorno.

¡Gracias a todos los que formáis parte de este cambio!

 

Analizando el balance de una empresa. Cuenta de Resultados. (XV)

Continuando con el análisis del balance de una empresa, como próximo ejercicio repasaremos las principales partidas de la cuenta de resultados empezando en este post con las ventas:

Ventas: Es la cifra que representa la facturación del ejercicio. Esta partida refleja los importes netos una vez deducidos los posibles descuentos o devoluciones de ventas. Recordemos que la cifra de ventas no incluye el I.V.A. mientras que las cuentas de clientes y proveedores/acreedores sí, por lo que pueden distorsionar algún ratio.análisis balance

Es necesario tener en cuenta en esta partida algo fundamental: lo vendido o facturado no es lo cobrado. Salvo ventas al contado, siempre hay un desfase entre ventas y cobros que analizaremos al llegar al “Cash Flow”, por eso siempre hay ventas del año N-1 que se cobraran en el año N y ventas del año N que se cobraran en el año N+1 (igual pasará con las compras o gastos).

El estudio de las ventas debe concentrarse en sus modificaciones por variaciones debidas al posible “mix” de volumen y precio. Por ejemplo, si analizamos una empresa aceitera el precio del aceite puede variar en más o menos y alterar la facturación, pero si analizamos los litros vendidos tendremos una visión más exacta para saber si la empresa crece o no.

Conocer la actividad de la empresa es fundamental para poder analizar sus cuentas. Por un lado, una empresa comercializadora generara poco margen, pero requiere generalmente poca inversión (y por tanto amortiza poco). Por otro lado, una empresa manufacturera/industrial generará un mayor margen bruto que alimentará la cuenta de amortizaciones e inversiones.

La cifra de ventas debe reflejar los ingresos recurrentes y principales de las empresas, y debe ser la que “alimente” la cuenta de resultados de la empresa.

Cuando analicemos cuentas provisionales, un buen aliado para contrastar la veracidad de las ventas es recurrir al I.V.A. La empresa, dependiendo de su facturación (+/- 6 mm€), debe presentarlo  mensual o trimestralmente. Al revisarse deben coincidir (Modelo 340 o 347 y el 390 de resumen anual) provisionales con los fiscales.

Pero para vender hay que compra y para ello es necesario tener en cuenta cuánto cuesta lo que la empresa compra o cuánto imputa como coste de lo que la empresa compra. Ello queda reflejado en la línea o cuenta de “Aprovisionamientos” o también llamado  “Coste de Mercancías Vendidas”. ¿Cómo se calcula? Con independencia del sistema de valoración de las existencias (LIFO, FIFO,..… que vimos anteriormente) hay que partir de las existencias que tenía contabilizadas la empresa a final del ejercicio anterior, sumarle las compras del año y restarles las existencias que quedan a final del año.

CMV = Existencias iniciales + compras – existencias finales

Un sencillo ejemplo:

Existencias a 31/12 /N-1: 320.000 €                      Existencias a 31/12/N: 350.000 €

Compras durante el año N: 650.000 €

CMV: 320.000 + 650.000 – 350.000: 620.000 €

Debe distinguirse claramente entre la cifra de compras (650.000 €) y la cifra de consumo (620.000 €). Atención a empresas que acumulan existencias por encima de su crecimiento de ventas, pues contablemente se van a reflejar como una partida positiva en la cuenta de resultados. Imagínense que la empresa le crecen las existencias en 200.000 € y gana 100.000 €. Tiene el beneficio en el almacén y no en cuenta de clientes pendiente de cobrar.

Al ser una ecuación, teniendo tres de los cuatro elementos, pueden calcularse independientemente.

Con estas dos partidas, ventas y CMV tenemos el primer margen o ratio que nos permite conocer la evolución de la empresa. Esta ratio la analizaremos en términos absolutos en € (vs años anteriores) o porcentuales: Margen explotación /  ventas.

Continuará

5 cosas que puedes hacer en Excel para tu empresa

Diariamente las pymes, al igual que las grandes empresas, se enfrentan a multitud de problemas y retos en la gestión de su negocio. El tamaño de una empresa y su plantilla no necesariamente tiene por qué determinar su eficiencia, por ello es importante utilizar de forma correcta la multitud de herramientas informáticas que tenemos a nuestra disposición hoy en día para optimizar la gestión de nuestra PYME.

Una de las herramientas imprescindibles en muchas empresas independientemente de la actividad que realizan y su tamaño es el Excel, que puede ofrecer multitud de funciones y beneficios para todas las áreas de empresa, tanto a los equipos de contabilidad y departamentos financieros como a los equipos comerciales, de administración, recursos humanos, marketing…  conocer su excel

En esta entrada de nuestro blog os damos 5 sencillas ideas de cómo un Excel puede ayudar a mejorar los procesos de tu PYME:

1) Planifica tus Flujos de Caja 

Conocer y controlar el flujo de caja de cualquier negocio es una de los puntos más importantes en la gestión financiera de todas las empresas. Utiliza unas plantillas especialmente diseñadas para ello, listando de forma ordenada los ingresos y gastos para facilitarte tener contralados las previsiones del movimiento diario y mensual de salida y entrada de fondos de una forma muy sencilla. Aquí puedes descargarte la plantilla para empezar a planificar tu flujo de caja

2) Crea tus propias facturas 

A través de un Excel puedes crear tu propio diseño de una plantilla de factura personalizada, incluyendo la información, logo, color y formato que se adaptan mejor a negocio, incorporando además utilidades prácticas como el cálculo automático de impuestos, que facilitan la gestión diaria a las personas de tu equipo ya que tan solo tendrían que rellenar los datos básicos para emitir las facturas, sin necesidad de usar ningún otro software específico para ello.

3) Simulador de cuadro de amortización 

Antes de acudir a solicitar financiación a tus proveedores financieros, te aconsejamos que previamente planifiques qué plazos encajan mejor a tus necesidades de financiación y a tu capacidad de reembolso, utilizando los simuladores de cuadro de amortización, donde tan solo tendrías que rellenar el importe que necesitas, el tipo de interés y el plazo de amortización. Con estos cuadros podrás calcular las cuotas mensuales de amortización resultantes a diferentes plazos, lo cual te ayudaría a mejorar las previsiones de tu tesorería y realizar una solicitud de financiación acorde a tus necesidades. Puedes encontrar ejemplo sobre cómo utilizar estas plantillas aquí

4) Gestiona tu plantilla  

La gran mayoría de las pymes no cuenta con un departamento especializado de recursos humanos. A través de un Excel puedes llevar el control de las vacaciones tú de plantilla o programar los diferentes turnos de trabajo. Además, utilizando herramientas como Dropbox o Google Drive, se pueden compartir calendarios, planificar de forma ordenada las tareas asignadas a tu equipo identificando su grado de avance o fechas de entrega…

5) Conoce a tus clientes 

Conocer a tus clientes te ayuda a crear una adecuada estrategia de marketing, reaccionar a tiempo cuando pierdes un cliente o poder tener un detalle especial en días como, por ejemplo, su cumpleaños. Con una hoja excel puedes crear tu base de datos unificada de clientes, con la información que necesitas saber para una adecuada política comercial con datos como su última fecha de compra, los productos que consume, información personal… y todo esto sin el coste de un CRM profesional que para una empresa pequeña puede resultar más innecesario.

Financiación pública para PYMES (II)

Continuando con la financiación pública para PYMES y autónomos hoy os hablamos sobre el préstamos Reindus.

PRÉSTAMOS REINDUS – MINISTERIO DE ENERGÍA, TURISMO Y AGENDA DIGITAL 

Reindustrialización y Fomento de la Competitividad Industrial

La Secretaría General de Industria y de la Pequeña y Mediana Empresa ha establecido como objetivo fundamental de la política industrial, que la industria siga contribuyendo de manera significativa a la generación del producto interior bruto (PIB). Para estimular el desarrollo industrial se ha aprobado un marco normativo para la financiación de proyectos de inversión para la mejora de la competitividad industrial o que contribuyan a la reindustrialización.
REINDUS-logos

Este estímulo adoptará la forma de apoyo financiero a la inversión industrial a través de la concesión de préstamos a largo plazo, para financiar las siguientes tipologías de inversión:

  • Creación de establecimientos industriales: inicio de una nueva actividad de producción en cualquier punto del territorio nacional.
  • Traslado: cambio de localización de una actividad de producción previa hacia cualquier punto del territorio nacional.
  • Ampliaciones de la capacidad de producción instalada en centros de producción existentes, a través de la implantación de nuevas líneas de producción.
  • Mejoras y/o modificaciones de líneas de producción previamente existentesCaptura de pantalla 2017-07-11 a las 13.30.47

 REINDUS ¿qué es?

   Es un programa de ayudas para actuaciones de reindustrialización, lanzado por el Ministerio de Industria. De ámbito regional, busca regenerar y/o crear un tejido industrial actuando prioritariamente en aquellas zonas más desfavorecidas.

    A través del programa REINDUS, se fomenta la inversión en infraestructuras industriales e iniciativas empresariales de carácter privado. La inversión en tales proyectos puede ser incluso cofinanciada mediante fondos europeos FEDER.

 CONDICIONES PARA REINDUS 2017

El periodo para presentar estas ayudas es del 30/05/2017 a 17/07/2017.

Las ayudas, son préstamos bonificados a tipo reducido.

  • Cubren hasta el 75% del presupuesto de inversión.
  • Los tipos de interés van desde un 1,575% al 4% según la clasificación del beneficiario.

Sus ventajas no acaban ahí, también presentan ventajosos plazos de amortización y carencia. En concreto:

  • 10 años de amortización
  • 3 años de carencia.
  • Sin comisiones

 ¿Esta ayuda es para mi empresa?

Si la compañía cumple con los siguientes requisitos, esta solución es perfecta para financiar la inversión industrial.

  • Sociedades válidamente constituidas que no formen parte del sector público.
  • Que vaya a realizar una inversión industrial. A considerar: inversiones materiales destinadas a la creación o traslado de establecimientos industriales y a las ampliaciones de capacidad de producción instalada, y mejora y/o modificación de líneas de producción previamente existentes.
  • Desarrollen o vayan a desarrollar una actividad encuadrada en cualquiera de las secciones de industria manufacturera del CNAE 2009 (secciones 10-32).

Si me interesan las ayudas REINDUS ¿debo aportar alguna garantía?

    Para optar a esta ayuda, se exige un aval por el 10% del importe a financiar. Conseguir un aval bancario no es sencillo, por lo que optar por un seguro de caución suele ser también una buena solución. Así se evitan problemas como el tener que pignorar la cantidad a garantizar, antes de recibir la ayuda.

REINDUS supone una gran oportunidad para las Pymes españolas. Estas ayudas suelen publicarse todos los años. Si este año no te ha dado tiempo, prepárate para acudir a la siguiente convocatoria.

Financiación pública para PYMES y autónomos

La financiación es la principal herramienta para montar un negocio o dar continuidad al existente para la mayoría de las pymes y autónomos españoles.

La mayor parte de los empresarios y emprendedores recurre a ahorros propios, de la familia y de amigos, pero existen diversas líneas de financiación externas, tanto públicas como privadas, que muchos desconocen o que descartan de antemano, al pensar que no van a concedérselas.Financiación alternativa

Dejando al margen la financiación privada, así como la financiación alternativa que ya tratamos en 2º Informe sobre la financiación alternativa en Europa, hoy nos centraremos en las principales líneas de financiación pública para pymes y autónomos, entre las que se encuentran los siguientes mecanismos o instituciones:

Instituto de Crédito Oficial (ICO)

Es un banco público, adscrito al Ministerio de Economía y Competitividad, que cuenta con la garantía del estado español. Sólo tiene una oficina en Madrid.

Sus líneas de mediación se canalizan a través de entidades de crédito privado por intermediación bancaria, y están abiertas a todas las empresas, independientemente de su tamaño, pero la mayor parte de las que acceden son pequeñas empresas, autónomos y micro pymes con necesidades de financiación también pequeñas.

De esta forma, el ICO aporta los fondos y las entidades son las encargadas de la tramitación, estudio y aprobación de las operaciones en las condiciones establecidas en las Líneas.

Sus características más relevantes son:

  • No aplican comisiones.
  • Los términos y condiciones de financiación las establece el ICO, independientemente de la entidad colaboradora que conceda el préstamo.
  • Plazos de amortización de 1 a 20 años, con posibilidades de carencias.
  • No se requieren muchos trámites burocráticos para solicitarlas.
  • Préstamos de hasta 12,5 millones de euros.
  • Tipos de interés preferenciales.

La financiación se centra en dos grandes áreas de actividad:

  1. Empresas y emprendedores.  Líneas disponibles en la actualidad:
  • Empresas y Emprendedores 2017
  • Garantía SGR/SAECA 20147
  • ICO Crédito Comercial 2017
  1. Internacional y exportadores. Líneas disponibles:
  • ICO Internacional 2017
  • ICO Exportadores 2017.
  • Programa ICO Mediación Banca Internacional (Lineas ICO-CAF e ICO_BCIE)

Empresa Nacional de Innovación (ENISA)

ENISA es una sociedad mercantil estatal –dependiente del Ministerio de Economía, Industria y Competitividad, a través de la Dirección General de Industria y de la Pequeña y Mediana Empresa– que, desde 1982, participa activamente en la financiación de proyectos empresariales viables e innovadores.

Su misión es promover la financiación de proyectos empresariales viables
e innovadores de la pyme española, propiciando la diversificación de sus fuentes de financiación.

ENISA utiliza el préstamo participativo como vehículo para invertir en las empresas. Esto no significa que tomen participaciones en la empresa ni que tengan opciones sobre ellas, pero el tipo de interés sí que depende de los beneficios. Además, en el caso de que la empresa tenga problemas financieros, las deudas de los demás acreedores, como los bancos, tienen preferencia, lo que lo convierte a efectos prácticos en recursos propios.

No piden avales. Para conceder los préstamos participativos, ENISA no pide ningún tipo de garantías o avales adicionales a los socios de la empresa, sólo responde el propio proyecto empresarial.

Sus principales características son:

  • Vencimiento a largo plazo (4 a 9 años).
  • Largo periodo de carencia (1 a 4 años).
  • Intereses: Fijo (EUR + %) + variable (BAI/FP).
  • Cuantía: de 25.000 a 1.500.000 euros.

Para poder solicitar estos préstamos, es preciso:

  • Presentar un proyecto viable, desde el punto de vista técnico y económico (plan de negocio).
  • Solvencia de la estructura financiera y económica (fondos propios).
  • Estados financieros auditados (para operaciones aprobadas por importe superior a 300.000 €) y cuentas depositadas en el Registro (para las demás).
  • Cualquier sector de actividad, excepto inmobiliario y financiero.

Estas son actualmente sus líneas de financiación:

  • ENISA Jóvenes Emprendedores: Dirigida a dotar de financiación
    a pymes de reciente constitución, creadas por emprendedores de hasta 40 años.
  • ENISA Emprendedores: Dirigida a apoyar financieramente a pymes de reciente constitución, promovidas por emprendedores sin límite de edad.
  • ENISA Crecimiento: Dirigida a financiar proyectos empresariales enfocados a la
    expansión y mejora competitiva.

En 2016 aprobaron 808 operaciones por valor de 81 millones de euros y para el ejercicio 2017 disponen de 82,6 millones de euros (provisional).

Centro de Desarrollo Tecnológico Industrial (CDTI)

El Centro para el Desarrollo Tecnológico Industrial (CDTI) es una Entidad Pública Empresarial, dependiente del Ministerio de Economía, Industria y Competitividad, que promueve la innovación y el desarrollo tecnológico de las empresas españolas. Es la entidad que canaliza las solicitudes de financiación y apoyo a los proyectos de I+D+i de empresas españolas en los ámbitos estatal e internacional.

El objetivo del CDTI es contribuir a la mejora del nivel tecnológico de las empresas españolas mediante el desarrollo de las siguientes actividades:

  • Evaluación técnico-económica y financiación de proyectos de I+D desarrollados por empresas.
  • Gestión y promoción de la participación española en programas internacionales de cooperación tecnológica.
  • Promoción de la transferencia internacional de tecnología empresarial y de los servicios de apoyo a la innovación tecnológica.
  • Apoyo a la creación y consolidación de empresas de base tecnológica.

Además de la financiación, el CDTI puede emitir el Informe Motivado para la desgravación fiscal por actividades de I+D+i.

Principales características de las ayudas CDTI:

  • Siempre abiertas, sin convocatoria previa (salvo excepciones).
  • Alta cobertura de financiación: de hasta el 75% (excepcionalmente el 85%) con un tramo no reembolsable (subvención) y otro reembolsable (préstamos).
  • Características variables del tramo no reembolsable, según la tipología del proyecto, de la empresa y de la comunidad autónoma.
  • Se recogen gastos desde la solicitud preliminar.
  • Ser una sociedad mercantil.

El CDTI, a la hora de conceder la financiación, se rige por los siguientes puntos:

  • Realiza una triple evaluación: tecnológica; capacidad de la empresa y el equipo; y rentabilidad económica de la propuesta.
  • Casi siempre pide garantías adicionales (avales, afianzamiento…).
  • Orientación del proyecto al mercado.
  • Aspectos diferenciales para una propuesta ganadora: exportación, generación de empleo (no necesaria), de elevada cualificación, subcontratación de universidades, colaboración internacional (programas bilaterales).
  • Informe para deducciones fiscales.

Cuenta con diferentes programas, tanto a nivel nacional como internacional:

Estas son las tres principales entidades de financiación pública existentes en España y los tipos de ayudas que ofrecen.

En siguientes posts hablaremos de otras entidades de financiación públicas, que en colaboración con Comunidades Autónomas y entidades locales conceden ayudas en forma de subvenciones y préstamos para impulsar el desarrollo de las pymes. Así como también nos pararemos a desarrollar con más detalle algunas de las principales líneas de financiación mencionadas.

Analizando el balance de una empresa. Cuenta de Resultados. (XIII)

Una vez terminado el análisis del balance vamos a iniciar el análisis de la cuenta de resultados también llamada de Pérdidas y Ganancias. Pero, antes de empezar vamos a buscar un símil que esperamos ayude a una mejor comprensión de la interrelación entre ambos estados financieros:

Pensemos en un caudal de agua que discurre montaña abajo. Hay épocas del año que baja con más intensidad (deshielo) y otras con menos (verano). Pensemos que el agua se almacena en un embalse que regula las cantidades que pueden pasar o que se pueden almacenar. Ahora pensemos en el flujo monetario de una empresa, a lo largo del año puede tener más intensidad que otras: ventas de temporada, pagos de impuestos, amortizaciones préstamos… Estaríamos hablando de la cuenta de resultados como flujo dinámico de fondos generados por la empresa. Pensemos en el balance, donde están retenidos los flujos generados hasta que se cobran o pagan los bienes y servicios. Sería el equivalente a esa presa o embalse donde quedan retenidos los saldos hasta que se cobran o pagan.crowdlending análisis financiero cuenta de pérdidas y ganancias

Siguiendo con el símil. ¿Se puede beber o utilizar toda el agua almacenada en un embalse? No, al final hay agua cenagosa que no puede usarse. ¿Tiene valor todo lo que aparece en un balance? Tampoco, hay bienes (existencias),cuentas a cobrar (clientes) u otro tipo de activos (participaciones en filiales, ciertos intangibles..) que tampoco tienen valor. Veremos a lo largo de los próximos blogs como encontraremos más similitudes y como la dinámica del responsable de la presa abriendo o cerrando el grifo para que salga más o menos agua, dependiendo de ello el nivel del embalse, puede parecerse a cuando en la empresa se regulan los plazos de cobros y pagos, en general la tesorería, y de ello depende el saldo de clientes y proveedores y por tanto el balance. Hechas estas apreciaciones, comencemos:

La cuenta de resultados es el reflejo de la actividad de la empresa en un periodo de tiempo, generalmente un año, hay empresas que inician actividad contemplan plazos menores así como empresas que cierran o se fusionan. La cuenta de resultados representa las ventas y los costes que la empresa ha imputado durante un periodo de tiempo, que no es lo mismo que decir lo que ha cobrado o pagado en el ejercicio.

El análisis que vamos a realizar lo haremos desde la óptica de un financiador (proveedor de dinero)  y por tanto lo enfocaremos como un medio (capacidad de reembolso) y no como un fin (para eso están los consultores o los accionistas).Cuando lo hacemos como financiadores debemos ver en ello dos objetivos: continuidad del negocio y generación de fondos (dinero).

  • Continuidad: Saber si generan beneficios de forma regular (sin recurrir a extraordinarios) y por tanto generalmente la empresa se mantendrá y el accionista seguirá apoyándola pues tiene valor por sí misma.
  • Generación de fondos: La cuenta de resultados supone el punto de partida para analizar la generación bruta de dinero (cash-flow) de la empresa y por tanto la forma normal de devolver lo que debe.

La cuenta de resultados mide la eficiencia de una empresa en la medida que nos facilita un resultado económico. Esta cifra objetivamente está bien, pero no es suficiente si no puede relacionarse con más información. Para empezar hay veces en que leemos aberraciones en la empresa cuando los términos ganancias se confunden con ingresos. Salvando este punto, en ocasiones para valorar la calidad de una empresa nos dicen “la empresa XXXX va muy bien pues gana dinero” pero la historia nos dices que esto no es suficiente.

Necesitamos un marco de referencia para valorar esas ganancias:

  • Cuánto gana una empresa comparándola consigo misma en ejercicios anteriores – concepto absoluto.
  • Cuánto gana la empresa comparándola con empresas similares del mismo sector – concepto relativo.
  • Cuánto pensamos que va a aganar la empresa en futuros ejercicios –proyección.
  • Cuánto es el capital invertido en la empresa.

Para ello a lo largo de los próximos blogs intentaremos dar claves para entenderlo mejor.