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Novedades web Grow.ly

Desde Grow.ly hacemos un esfuerzo constante en mejorar la transparencia para que nuestros usuarios puedan tener toda la información a su disposición y, en este sentido, recientemente incorporamos información sobre la distribución de su cartera, si tienen o no mucha concentración en una empresa y un índice de concentración. Siguiendo con esta línea hemos incorporado dos nuevas secciones: la rentabilidad y las dotaciones.

Rentabilidad

En este apartado, disponible en la sección “Mis estadísticas”, el inversor encontrará la rentabilidad de su cartera con detalle de las variables que la componen y con visión de distintos periodos de tiempo: histórico (desde el inicio de la cartera) y para cada uno de los últimos 3 años (actual, -1 y -2) y de los últimos 12 meses naturales. Adicionalmente, podrá descargarse la información relativa a todos los años desde que empezó a trabajar con Grow.ly en formato Excel.

En esta sección, el cliente podrá ver tanto la rentabilidad neta actual con todos los componentes que los forman y un segundo nivel con las dotaciones previstas de los retrasos si los hubiera. Para ello se han utilizado los criterios establecidos por BDE que explicamos en el siguiente apartado. Adicionalmente, podrá ver la rentabilidad esperada según estas dotaciones que podrá ser finalmente superior o inferior dependiendo de cómo se resuelva el impago.

  Dotaciones:

Desde Grow.ly hemos establecido también un modelo de asignación de dotaciones de los préstamos que se encuentran en situación de impago para dar una estimación del potencial efecto de los mismos sobre la rentabilidad de la cartera. El inversor podrá encontrar su tabla en la sección de “Retrasos”.

Para calcular las dotaciones se han utilizado los criterios establecidos en la circular 4/2016 de 27 de abril del Banco de España que establece como riesgo dudoso por razón de la morosidad aquellos que tengan algún importe vencido por principal, intereses o gastos pactados contractualmente, con más de 90 días de antigüedad, salvo que proceda clasificarlos como fallidos.

Como fecha de antigüedad se considera la fecha de la cuota impagada más antigua. La provisión se realizará sobre el capital total del préstamo (tanto el impagado como el pendiente de vencer) utilizando un criterio conservador, atendiendo al siguiente calendario en función de la antigüedad:

 Es importante también recordar que la estimación de dotaciones se realiza con carácter de prudencia sobre la totalidad del capital pendiente del préstamo com impago superior a 90 días estando el préstamo en negociación de cobro con el deudor y sin haberse producido ningún fallido. De producirse, este se incorporaría a la línea de fallidos. Un préstamo entra en fallidos por el importe de una quita en un concurso de acreedores o bien cuando ha transcurrido más de 24 meses del inicio del procedimiento judicial. En este último caso, la deuda sigue en gestión y en caso de recobro de la totalidad o parte del mismo se reduciría el importe fallido.

Por último, recordar que los fallidos se pueden declarar como pérdida patrimonial en el impuesto de la renta tal y como explicamos en los apartados de “info fiscal” y en la sección de dotaciones a la que puede acceder pulsado aquí.

Gestión de retrasos en Grow.ly

En el post de hoy vamos a comentar cuál es la gestión que realiza Grow.ly en los retrasos del pago de cuotas. Desde Grow.ly se analizan exhaustivamente todas las empresas que se publican, aceptándose solo aquellas empresas que entendemos tienen capacidad de reembolso. No obstante, la decisión de prestar es siempre del inversor y él es quien asume el riesgo del buen fin de la operación. Por ello, debe hacer su propia valoración y análisis de la empresa, teniendo en cuenta que las circunstancias pueden cambiar y que ello podría implicar el impago total o parcial del préstamo.

Grow.ly realiza un seguimiento continuo de las empresas con préstamos formalizados, así como de aquellas empresas que están en fase de estudio, con el fin de detectar posibles cambios en su situación financiera que puedan afectar a futuro para nuevas operaciones o bien iniciar acciones previas en caso de deterioro.

Sin embargo, el riesgo del impago existe y, aunque lo asume el inversor, en Grow.ly actuamos en nombre de todos los inversores para los trámites de recobro del préstamo. Desde Grow.ly consideramos que hay dos puntos clave en la gestión del impago: la rapidez en la gestión del mismo y la transparencia de la información hacia los clientes.

Pero, ¿qué ocurre cuando se produce un retraso en Grow.ly?

Como comentamos, uno de los aspectos fundamentales en la gestión de los impagados es la inmediatez en la actuación, para ello es necesario conocer lo antes posible cuando se produce un impago. En este sentido la modalidad que ha elegido Grow.ly para que las empresas paguen sus cuotas es a través recibos SEPA B2B donde acreedor y deudor deben ser empresas (no particulares). Esta modalidad solo permite el rechazo o devolución por el deudor (empresa) hasta 3 días hábiles posteriores al vencimiento, renunciando este al derecho a ser reembolsado por su entidad financiera una vez efectuado el cargo. Ello permite a Grow.ly conocer con rapidez el resultado del pago de forma fehaciente. Desde Grow.ly tenemos distintas fases y herramientas para gestionar los posibles impagos:

Gestión amistosa

En el momento en el que se produce un retraso de una cuota desde Grow.ly se contacta con la empresa tanto vía telefónica como a través de correo electrónico preguntando al cliente los motivos de la devolución y solicitando el abono inmediato del mismo.

En esta primera acción se resuelve un alto pexels-photo-886465porcentaje de las devoluciones, muchas veces derivado de un error técnico con el banco que no ha procesado correctamente el mismo, o del cliente porque en ese momento la cuenta bancaria donde se ha emitido el recibo no tenía suficiente saldo para asumir el importe. En estos casos de errores el retraso se suele solucionar de forma inmediata.

En otras ocasiones este retraso puede deberse a tensiones de liquidez que pueda estar experimentando la empresa derivado de distintos hechos como por retrasos en los pagos de sus clientes, un incremento de gastos, un descenso de las ventas…

Ante este tipo de situaciones el equipo de Grow.ly mantiene un contacto continuo con la empresa y los avalistas si los hubiera, pudiéndose dar distintas casuísticas dependiendo de la empresa y en muchas ocasiones la situación de resuelve en cuestión de días o de unas pocas semanas puesto que el impago se produce por una situación puntual de falta de liquidez.

Si una vez transcurrido el plazo razonable el impago no se resuelve se remite a la empresa una comunicación vía burofax reclamando el pago de la cuota e informando que en caso de persistir el impago y una vez transcurridos 30 días desde el vencimiento se incorporará su impago a ASNEF (Asociación Nacional de Establecimiento Financieros) a la que Grow.ly está adherida. La inclusión en el “fichero ASNEF” acelera en muchas ocasiones el pago de la deuda puesto que ello limita el acceso al crédito de la empresa.

Si el impago persiste Grow.ly sigue realizando acciones amistosas con la empresa, solemos visitar al cliente e intentamos establecer un plan de pagos razonable para  que la empresa pueda asumir su situación. Para nosotros, una solución por la vía amistosa es el mejor procedimiento puesto que evita costes adicionales y se suele llegar a soluciones de forma más rápida. No obstante, en el momento que detecta que los argumentos esgrimidos por la empresa no son coherentes, que no ha realizado ningún pago a cuenta y que existen 3 cuotas impagadas o tres meses desde el último impago (en algunos casos concretos este procedimiento podría iniciarse previamente), se inicia el proceso de reclamación por vía judicial, sin perjuicio de seguir manteniendo el procedimiento amistoso.

Gestión judicial del impago

A pesar de que como hemos mencionado anteriormente, siempre realizamos una gestión amistosa del impago, hay ocasiones en las que, derivado de distintos hechos (antigüedad de la deuda, disposición del cliente, situación de la empresa…), se decide iniciar el procedimiento judicial. El procedimiento judicial está contratado con un despacho de abogados especialista que se encarga de todas las acciones judiciales necesarias para reclamar la deuda al deudor y avalistas. A partir del momento en que el préstamo entra en proceso judicial los tiempos dependen del juzgado que lleve el caso. El procedimiento judicial tiene por objeto el cobro de las cantidades adeudadas o el embargo de los bienes tanto de la empresa titular del préstamo, como de los avalistas de la operación.

Si bien en algunas ocasiones los procedimientos pueden dilatarse, las acciones de reclamación persisten en el tiempo. En este sentido los abogados periódicamente revisan los posibles cambios en los bienes o ingresos tanto de titular como de los avalistas con el fin de embargarlos en caso de producirse. En este sentido la acción de recobro no finaliza nunca, si bien hay que renovar la demanda cada 5 años, para que siga surgiendo efecto.

No obstante, paralelamente a la acción judicial seguimos siempre manteniendo el recobro por la vía amistosa ya que la situación del cliente puede cambiar y muchas veces se puede terminar resolviendo más rápido por esta vía.

¿Qué ocurre en el caso de un pre-concurso de acreedores o concurso de acreedores?

El Concurso de Acreedores es un proceso judicial que se inicia a petición de parte, bien del propio deudor (Concurso voluntario), bien por sus acreedores (Concurso necesario) u otras personas a las que la ley atribuye legitimación, tales como los socios.  Este tema será tratado en un post especifico al efecto, pues merece un tratamiento singular.

Consideración de las pérdidas patrimoniales en el Impuesto de la Renta de las Personas Físicas

Esta información es de carácter general, y en ningún caso puede entenderse como una opinión profesional ni como asesoramiento jurídico-tributario-

A título informativo la Ley de IRPF (Ley 35/2006, de 28 de noviembre) permite considerar como pérdida patrimonial aquellas pérdidas derivadas de créditos vencidos y no cobrados conforme a unos requisitos y reglas de imputación temporal que determinan el momento en el que se puede entender que la pérdida es efectiva e incluirla en la declaración de IRPF.

Estas reglas y requisitos se contienen en el artículo 14.2.k) de la Ley del Impuesto que además regula el supuesto en que, con posterioridad al cómputo de la pérdida, se cobre el crédito, así como en la disposición adicional vigésima primera de la Ley 35/2006.

En este sentido El artículo 14.2.k) prevé lo siguiente:

“k) Las pérdidas patrimoniales derivadas de créditos vencidos y no cobrados podrán imputarse al período impositivo en que concurra alguna de las siguientes circunstancias:

1.º Que adquiera eficacia una quita establecida en un acuerdo de refinanciación judicialmente homologable a los que se refiere el artículo 71 bis y la disposición adicional cuarta de la Ley 22/2003, de 9 de julio, Concursal, o en un acuerdo extrajudicial de pagos a los cuales se refiere el Título X de la misma Ley.

2.º Que, encontrándose el deudor en situación de concurso, adquiera eficacia el convenio en el que se acuerde una quita en el importe del crédito conforme a lo dispuesto en el artículo 133 de la Ley 22/2003, de 9 de julio, Concursal, en cuyo caso la pérdida se computará por la cuantía de la quita.

En otro caso, que concluya el procedimiento concursal sin que se hubiera satisfecho el crédito salvo cuando se acuerde la conclusión del concurso por las causas a las que se refieren los apartados 1.º, 4.º y 5.º del artículo 176 de la Ley 22/2003, de 9 de julio, Concursal.

3.º Que se cumpla el plazo de un año desde el inicio del procedimiento judicial distinto de los de concurso que tenga por objeto la ejecución del crédito sin que este haya sido satisfecho.

Cuando el crédito fuera cobrado con posterioridad al cómputo de la pérdida patrimonial a que se refiere esta letra k), se imputará una ganancia patrimonial por el importe cobrado en el período impositivo en que se produzca dicho cobro.

Noviembre: mes récord y superación de los 4.000.000€ financiados

De nuevo, este mes de noviembre hemos superado un nuevo récord: nuestros ya más de 1.700 usuarios han prestado 325.000€ a 9 pymes distintas. Con estos números hemos además superado ya los 4.000.000€  financiados entre mas de 120 proyectos distintos.

Conseguir superar un mes más el volumen ha sido posible sólo gracias a las empresas e inversores que trabajan con nosotros y apuestan por el crowdlending, una base que crece cada día y que prueba que es un producto necesario para ambas partes partes.

Mes recordLas empresas financiadas este mes vienen de cuatro provincias distintas del territorio: Madrid, Barcelona, Las Palmas y Vizcaya, de media llevan 19 años de actividad y facturan 4,8M€. El volumen medio por operación ha sido de 36.111€ y el plazo medio de 12 meses

Terminamos el año cerca de los 5 millones de euros y con el principal objetivo de no dejar de trabajar para mejorar nuestro servicio y proveer una fuente de financiación ágil y transparente para ambas partes, sin dejar de crecer para hacer esta nueva forma de financiación sea una realidad accesible para todos.

¡Muchas gracias a todos!

7 Preguntas frecuentes de empresas sobre el crowdlending

1. ¿Qué tipo de empresas se pueden financiar a través de Grow.ly?

Las Empresas que deseen financiarse a través de Grow.ly, deberán cumplir al menos con estos requisitos:  

  • Tener un mínimo de 2 años de antigüedad en su actividad.
  • Tener un balance y cuenta de resultados saneados.
  • No tener alarmas de impagos.
  • Tener una facturación superior a 200.000€ .
  • Tener totalmente al día sus obligaciones fiscales, laborales y de Seguridad Social.

2. ¿Qué tipo de operaciones se pueden financiar con Grow.ly?foto prestamos

En Grow.ly hemos diseñado dos productos ágiles, sencillos y transparentes para financiar las necesidades de las pymes:

  • Préstamos desde 1 mes hasta 3 años y desde 6.000€ hasta 300.000€. Ponemos a disposición de las pymes préstamos al plazo que se adapte a sus necesidades (desde 1 a 24 meses) con amortizaciones mensuales de capital e intereses o a vencimiento en el caso de operaciones inferiores a 6 meses, para financiar tanto el circulante como cualquier otro tipo de necesidad (compra de activos fijos, planes de expansión, necesidades de liquidez…..). 
  • Línea de crédito revolving: Límite de crédito utilizable en disposiciones recurrentes con vencimientos hasta 6 meses. Según se vayan amortizando las disposiciones el límite vuelve a estar disponible. Esta modalidad está pensada para las necesidades de financiación a corto plazo (financiar compras, anticipar ventas tanto nacionales como internacionales, tesorería….)  

3. ¿Qué coste tiene para la empresa? ¿Es más caro que un banco?

En Grow.ly los costes de financiación para las Pymes solamente tienen dos conceptos: 

  • Tipo de interés de la operación (media ponderada de las ofertas realizadas por los inversores que creen, confían e invierten en los proyectos de las pymes), y
  • Tarifa de contratación.

No existe otro de tipo de comisiones tales como las tradicionales de estudio, cancelación anticipada, etc.

Respecto a si es más caro que un banco, aunque el tipo de interés nominal, en algunos casos, puede ser más alto, lo cierto es que la pyme en una operación de crowdlending con Grow.ly solo contrata el producto de financiación. Sin embargo, en las operaciones de financiación tradicional, además del producto de financiación debes contratar otros productos (tarjetas, seguros, cobros y pagos, ….) que al final de forma global encarecen dicha financiación.

4. ¿Qué información se solicita? 

Para un primer análisis de viabilidad de la operación requerimos información básica a la empresa, acudiendo adicionalmente a fuentes de información oficiales como el Registro Mercantil o Asnef para obtener la mayor parte de la información necesaria: 

  • Descripción de la actividad de la empresa
  • Importe y plazo de la solicitud de financiación
  • Descripción del destino del préstamo que solicita
  • Impuesto de Sociedades del último ejercicio cerrado
  • Cierre Provisional o definitivo del ejercicio en curso

Si la operación es aprobada se solicitará después a la empresa información adicional como escrituras de constitución, poderes…

 5. ¿Es necesario aportar garantías?

En Grow.ly el estudio de la operación se realiza sobre las capacidades de pago de las empresas, sin requerir garantías reales. En caso de considerar que fuera necesario sí requerimos garantía personal de los socios a la operación de financiación. 

6. ¿Se puede realizar todo el proceso online?

Todo el proceso de solicitud de financiación se puede realizar de forma online, completando un formulario rápido y sencillo de solicitud que consta de 3 fases en nuestra web. La publicación de la operación también se realiza de forma online. El único momento que se requiere presencia física es en el momento de la firma contractual de la operación ante notario en la plaza de la empresa. 

7. ¿Cuánto tiempo se tarda en conseguir financiación a través de Grow.ly?

Nuestro compromiso de respuesta de viabilidad previa de la solicitud de financiación desde la recepción de la documentación mínima requerida es de 48 horas hábiles de plazo máximo. Todo el proceso, desde que la pyme solicita la financiación hasta que dispone de los fondos, puede durar entre 10 y 20 días.

Existen dos fases, la primera de análisis y toma de decisión de aprobación de la operación de financiación (como hemos dicho anteriormente nuestro compromiso es de responder en 48 horas), y la segunda de publicación de la operación en nuestro market place que puede ser de entre 8 y 15 días aproximadamente. 

Aspectos a tener en cuenta en el análisis financiero de una empresa – Parte 1

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Cuando un analista se enfrenta al estudio de una empresa debe hacerlo como un buen médico cuando se cita con un paciente. Lo primero es saber el motivo de la visita del paciente. Luego concretará y generalmente le solicitará unos análisis médicos y en caso de alguna dolencia concreta le pedirá algún tipo de prueba médica específica. Pero el médico experto no sacará una conclusión solo de la lectura de los análisis o pruebas – eso lo podría hacer una máquina – tan importante como ello es la conversación que mantiene con el paciente y del conjunto de ambas actuaciones, junto a su experiencia, sacará unas conclusiones.

Cuando se analiza una empresa, el proceso es bastante parecido. El analista/médico revisará unos indicadores o ratios como si de un análisis médico se tratara, pero antes de todo lo más importantes es saber por qué y para qué se está analizando una empresa. Con unos mismos análisis se pueden sacar conclusiones diferentes. No es lo mismo un planteamiento de captación de recursos propios como de captación de recursos ajenos. No es lo mismo un análisis enfocado a vender la empresa que para aumentar su productividad, o para facilitarle crédito comercial. Al igual que el médico pone los análisis en valor junto a otros factores como la edad, sexo, historial médico, etc. el analista debe hacer un trabajo similar y poner en valor unos ratios junto a aspectos como sector, antigüedad de la empresa, experiencia, gerencia,…

En Grow.ly cuando hacemos un análisis este se enfoca fundamentalmente a la capacidad de reembolso de las deudas financieras, para lo cual hacemos un doble enfoque de análisis que cubre aspectos cualitativos y cuantitativos. Respecto a estos últimos y tomando como base la información oficial pública que facilita la empresa (Registro mercantil, impuestos,…) trabajamos básicamente sobre ratios financieros. Existen multitud de diferentes ratios que se utilizan en el análisis financiero de una empresa. En la evaluación de cada ratio, una de las labores más importantes no es tanto su cálculo, que siempre ha de ser uniforme, sino entender y saber interpretar el significado de un indicador numérico.

Y dentro de esta multitud de ratios, nos preguntamos, ¿cuáles son los ratios más utilizados por la mayoría de los analistas y qué pretenden medir?

Los podríamos clasificar por familias, destacando para cada familia el ratio más relevante, aunque para cada empresa se debe de tener en cuenta, que en función de su sector o tipología de negocio, pueden existir otros ratios de mayor relevancia de cara a realizar un análisis. A continuación os hablamos de algunos de ellos (continuara):

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Ratios de Liquidez

“Ratio de liquidez” = Activo Corriente / Pasivo Corriente. Valor % que indica qué parte de la estructura (inmovilizado) está siendo financiada con deudas corrientes.

Ratios de Endeudamiento

“Ratio de % de endeudamiento” = Deudas a L.P + Deudas a C.P + Deudas con empresas de Grupo a L.P y C.P / Patrimonio Neto + Pasivo. Se trata de un ratio que refleja la proporción de todos los recursos que dispone la empresa que representan los recursos ajenos. Cuanto mayor sea el valor, en mayor medida la empresa acude a fondos ajenos para financiar su actividad

Ratios de Equilibrio

“Fondo de maniobra “= Activo Corriente – Pasivo Corriente. Un ratio que representa la parte de fondos permanentes que financian las actividades corrientes de la empresa

Ratios de Actividad

“Autofinanciación generada por las ventas” = Cash Flow / Importe neto de la cifra de negocios. Se trata de un indicador sobre la capacidad de la empresa para convertir en recursos líquidos los recursos generados por la actividad de la empresa. Cuanto mayor sea el ratio, demuestra mayor capacidad de la empresa en convertir sus resultados en efectivo.

Ratios de Resultados

“Rentabilidad Financiera (ROE)” = Resultado antes de Impuestos / Fondos propios. Medidor más utilizado por los accionistas, ratio que confronta el beneficio generado con los fondos propios. Cuanto mayor sea el valor, muestra mayor retorno para el accionista.

En Grow.ly, de cara a nuestros estudios internos, utilizamos estos ratios entre otros, para evaluar la solvencia y viabilidad de los proyectos presentados. Sin embargo, no basta solo con realizar análisis cuantitativos, no nos podemos olvidar tampoco de los aspectos cualitativos sobre una empresa como la evolución del sector y los datos macroeconómicos, que pueden tener influencia directa sobre la salud financiera y comercial de una empresa.